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回扣

什么是返利? 回扣是股票所有者(出借人)获得的利息或股息的一部分,由股票的卖空者(借入人)支付。借款人被要求向所有者支付利息和股息。卖空需要保证金账户。 返利的基本要素 回扣是卖空…

什么是返利?

回扣是股票所有者(出借人)获得的利息或股息的一部分,由股票的卖空者(借入人)支付。借款人被要求向所有者支付利息和股息。卖空需要保证金账户。

返利的基本要素

回扣是卖空中使用的一个术语,卖空是出售交易者不拥有的证券。为了卖出一只不属于自己的股票,交易者必须借股票给买家。

当投资者进行卖空交易时,该个人必须在交易结算日将股票交付给买方。卖空的目的是通过在出售后以较低的价格买入股票,从价格下跌中获利。卖空使卖方面临无限的风险,因为必须购买的股票价格不能无限制地上涨。也就是说,交易者可以在任何时候退出卖空来控制风险。

如果在股票借入期间支付股息,借款人必须向贷款人支付股息。如果债券被卖空,借入债券的任何债券利息必须转给贷方。做空股票需要支付利息或费用,在某些情况下,经纪人可能会将部分费用转给股票出借人。

个人交易员或散户投资者很难有资格获得回扣,因为这需要他们持有大量的交易账户。一般来说,大型机构、做市商和具有经纪人/交易商身份的交易员都是回扣的受益者。

卖空回扣费

卖空者借入股票向买方交割时,卖方必须支付回扣费。这一费用取决于销售的金额和市场上股票的可用性。如果贷款很难或很贵,回扣费会更高。在某些情况下,经纪公司会迫使卖空者在结算日之前购买市场上的证券,这被称为强制买入。如果经纪公司认为股票在结算日不可用,它可能会要求强制买入。

在做空之前,交易者应该和他们的经纪人核实该股票的卖空回扣费是多少。如果费用太高,可能不值得做空股票。

保证金账户如何用于短期股票回扣

美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的监管条例T要求,所有卖空交易都必须放在保证金账户中。保证金账户要求投资者存入卖空交易价值的150%。例如,如果一个投资者的卖空总额为10,000美元,所需的保证金为15,000美元。

由于卖空者面临无限的损失,需要大量的存款来保护经纪公司免受客户账户的潜在损失。如果证券价格上涨,卖空者将被要求存入额外的美元,以防止更大的损失。如果某个仓位价格继续上涨,造成较大损失,借款人无法存入更多资金,空头仓位将被平仓。借款人应对所有损失负责,即使这些损失大于账户中的资本。

例如,假设一个交易者以50美元做空100股股票。他们缺少价值5,000美元的股票,因此需要保持50%以上的余额,即7,500美元。如果股票下跌,没有问题,因为卖空者在赚钱。但如果股价迅速上涨,交易者可能面临重大损失,并可能被要求在账户中存入更多资金。如果股票一夜之间涨到每股80美元,而交易者在此之前无法脱身,他们将花费8000美元来摆脱这个头寸。他们需要将账户资本增加到12,000美元,以保持交易开放,或者他们可以退出交易并实现亏损。如果他们承担损失,每股30美元,乘以100股,就是3000美元。这将从7,500美元的余额中扣除,只剩下4,500美元,减去费用。

关键要点

  • 回扣是卖空股票的借款人支付给借给她股票的投资者的利息和股息部分。
  • 回扣需要保证金账户,其余额每天根据股票的价格变动进行计算。
  • 回扣示例

    假设一个交易者借了价值10,000美元的股票,意图做空。她同意在贸易结算日实行5%的简单利率。这意味着交易结算时,她的账户余额应该是10,500美元。交易者负责在交易结算日将500美元转移给投资者,或她借股票的人。

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    作者: 爱财富网

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