您的位置 首页 交易

暂停交易定义

什么是暂停交易? 当美国证券交易委员会(SEC)出于对公司资产、运营或其他财务信息的严重担忧而干预市场以停止交易活动时,就会发生暂停交易。 关键要点 暂停交易是指证券交易委员会出于…

什么是暂停交易?

当美国证券交易委员会(SEC)出于对公司资产、运营或其他财务信息的严重担忧而干预市场以停止交易活动时,就会发生暂停交易。

关键要点

  • 暂停交易是指证券交易委员会出于对公司资产、运营或其他财务信息的严重担忧而干预市场,停止交易活动。
  • 根据1934年《证券交易法》第12(k)节,证券交易委员会有权暂停证券交易长达10个交易日,以保护投资者。
  • 证交会无法就即将到来的停牌向投资者发出预警,因为过早宣布将对现有投资者产生不公平的负面影响。
  • 理解暂停交易

    根据1934年《证券交易法》第12(k)节,证券交易委员会有权暂停证券交易长达10个交易日,以保护投资者。证交会将根据调查结果做出决定,然后发布新闻稿,详细说明暂停的原因。在十天的时间里,证交会不会公开评论调查的状况。一旦证券交易暂停,在暂停解除或失效之前,股票不能交易。暂停时间视具体情况而定。

    暂停交易有许多不同的原因,包括:

  • 缺乏关于一家公司的最新、准确或充分的信息,如在提交定期报告时不及时。
  • 关于公开信息准确性的问题,包括最近新闻稿的内容。
  • 对股票交易的担忧,如内幕交易或市场操纵。
  • 暂停的最常见原因是缺乏当前或准确的财务信息。在许多情况下,公司可以通过提交所需的财务报表来恢复合规性,从而解决问题。不太常见的案例可能涉及欺诈,公司可能会因停牌而受到长期影响。

    为了保护调查的完整性,证交会不能就即将到来的暂停向投资者发出预警。如果停牌最终没有发生,过早宣布将对现有投资者产生不公平的负面影响。

    暂停解除后,纽约证券交易所(NYSE)或纳斯达克(NASDAQ)等全国性交易所的证券交易可以立即恢复。当涉及场外交易证券时,经纪自营商在满足某些要求之前不能要求投资者购买或出售先前暂停的证券,但允许主动交易。

    特别是,经纪自营商必须填写FIRA表格211,表明他们已经满足规则15c2-11和FIRA规则6432的所有适用要求。这些规则确保经纪商有理由相信其财务报表和其他文件是准确的。

    通常情况下,由于对管理层缺乏信心,在停牌后,证券价格会大幅下跌。然而,如果问题被认为已经解决,价格可能会迅速回升。

    暂停交易的例子

    近代史上有几起暂停交易的例子。也许最著名的此类案件是2001年曝光的安然丑闻。该公司的股价暴跌,几天后就涨到了几便士。当年晚些时候,安然公司(Enron)随后申请破产,纽约证券交易所(NYSE sus)在第二年暂停了其股票交易,理由是该股股价低于1美元,违反了其大板标准,是暂停交易的原因。

    最近,纽约证券交易所暂停了一些在纳斯达克上市的股票的交易,如Alphabet(谷歌)和Amazon(亚马逊),暂停时间不到一天,此前一个技术故障导致交易员以不寻常的方式收到交易执行报告。

    本文来自网络,不代表爱财富网立场,转载请注明出处:http://www.htuba.com/news/925.html

    作者: 爱财富网

    发表评论

    您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

    返回顶部