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动量表明股价的力量

动量是股票、证券或可交易工具的价格变化速度。动量显示一段时间内价格运动的变化率,以帮助投资者确定趋势的强度。倾向于随动量强弱而动的股票称为动量股。 动量被投资者用来在上涨趋势下交易…

动量是股票、证券或可交易工具的价格变化速度。动量显示一段时间内价格运动的变化率,以帮助投资者确定趋势的强度。倾向于随动量强弱而动的股票称为动量股。

动量被投资者用来在上涨趋势下交易股票,在下跌趋势下做多(或买入股票)和做空(或卖出股票)。换句话说,一只股票可以表现出看涨的势头,这意味着价格在上涨,或者在价格稳步下跌时表现出看跌的势头。

由于动量可能相当强大,并表明一个强有力的趋势,投资者需要认识到他们何时投资于股票或整个市场的动量或逆动量。

关键要点

  • 动量是股票、证券或可交易工具的价格变化速度。
  • 动量显示一段时间内价格运动的变化率,以帮助投资者确定趋势的强度。
  • 投资者利用动量交易股票,股票可以表现出看涨的势头——价格上涨——或看跌的势头——价格下跌。
  • 理解动量

    动量衡量股票价格的上涨或下跌速度。对于趋势分析来说,动量是一个有用的指标,可以用来表示发行价格的强弱。历史表明,在上涨的市场中,动量比下跌的市场有用得多,因为市场上涨的次数比下跌的次数多。换句话说,牛市往往比熊市持续时间长。

    动量类似于火车,火车开始移动时缓慢加速,但在行驶过程中,火车停止加速。然而,火车以更高的速度行驶,因为加速产生的所有动量都在推动它前进。在乘坐结束时,火车减速。

    在市场上,一些投资者可能会在价格开始加速上涨时提前买入一只股票,但一旦基本面开始发挥作用,市场参与者清楚地看到这只股票有上涨潜力,价格就会上涨。对于动量投资者来说,这一过程中最有利可图的部分是价格高速波动的时候。

    当然,一旦收入和收益实现,市场通常会调整其预期,价格回撤或回落,以反映公司的财务业绩。

    计算动量

    有许多图表软件程序和投资网站可以测量股票的动量,这样投资者就不必再计算它了。然而,重要的是要了解这些计算中包含了什么,以更好地理解在确定股票的动量或趋势时使用了什么变量。

    作者约翰·墨菲在他的著作《金融市场的技术分析》中解释说:

    Market momentum is measured by continually taking price differences for a fixed time interval. To construct a 10-day momentum line, simply subtract theclosing price 10 days ago from the last closing price. This positive or negative value is then plotted around a zero line.

    动量的公式是:

  • 动量= V-Vxwhere:V =最新价格Vx =收盘价\ begin { aligned } & \ text {动量} = V-Vx \ \ & \ text BF { where:} \ \ & V = \ text {最新价格} \ \ & Vx = \ text {收盘价} \ \ & x = \ text {前几天} \end{aligned}动量= V-Vxwhere:V =最新价格Vx =收盘价
  • 测量动量

    技术人员在测量动量时通常使用10天的时间框架。在下图中,为标准普尔500指数的价格走势绘制了动量图,这是整个股市趋势的一个极好的指标。请注意,出于说明目的,下图仅是S&P的动量,不包括指数中的价格。

    如果指数的最近收盘价高于10个交易日前的收盘价,正数(来自等式)绘制在零线上方。反之,如果最近收盘价低于10天前的收盘价,则负测量值绘制在零线以下。

    零线本质上是一个指数或股票可能横向交易或没有趋势的区域。一旦一只股票的动量增加——无论是看涨还是看跌——动量线(黄线)就会远离零线(蓝线)。

    不看S&P的价格,只看动量,我们可以看到,S&P指数很可能与动量指标低于零的峰值同步上涨。相反,该指数很可能在跌破零后大幅下跌。

    Image by Sabrina Jiang © Investopedia 2021

    如果我们把标准普尔500指数的价格和动量叠加,我们可以看到该指数与动量的变化相当一致或相关。

  • 在2016年夏天(图表的左手边),我们可以看到当标准普尔500指数横盘交易时,动量是波动的(蓝色方框)。
  • 2017年9月,我们可以看到动量和S&P爆发(蓝色箭头)反弹,S&P最终触及2875。
  • 2018年1月和12月,势头开始崩溃,跌破零度(粉色箭头),S&P随之走低。
  • 市场在2019年初反弹,但势头再次看涨,突破零以上,而S&P指数飙升至约3030点。
  • Image by Sabrina Jiang © Investopedia 2021

    从上图中,我们可以看到,如果动量高于零,但没有上升趋势,它最终会导致S&P价格下跌——就像2019年5月至9月的情况一样(在两个粉红色箭头之间)。许多投资者和交易者关注着动量和S&P的波动,因为如果两者不同步,就会出现偏差。换句话说,要么S&P要么势头需要调整。

    特殊考虑

    当动量指标滑到零线以下,然后反转向上的方向,并不一定意味着下跌趋势结束。这仅仅意味着下降趋势正在放缓。零线以上的标绘动量也是如此。在趋势建立之前,可能需要在零线上下移动几次。

    重要的是要注意,许多因素驱动着动力。经济中的经济增长、收益报告和美联储的货币政策都会影响公司及其股价的涨跌。

    换句话说,动量不是价格变动的预测因素,而是市场整体情绪和基本面的反映。此外,地缘政治和地缘金融风险可以推动动量和资金流入或流出股市。虽然这有助于投资者理解市场的势头,但了解是什么因素推动了势头并最终推动了价格走势也很重要。

    底线

    动量是决定价格走势和后续趋势发展的良好指标。然而,像大多数金融指标一样,在评估市场趋势时,最好将动量与其他指标和基本发展结合起来。

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    作者: 爱财富网

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