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股份回购定义

什么是股份回购? 股份回购是一种公司从市场上回购自己股份的交易。一家公司可能会回购其股票,因为管理层认为它们被低估了。该公司直接从市场上购买股票,或者向其股东提供以固定价格直接向公…

什么是股份回购?

股份回购是一种公司从市场上回购自己股份的交易。一家公司可能会回购其股票,因为管理层认为它们被低估了。该公司直接从市场上购买股票,或者向其股东提供以固定价格直接向公司出售股票的选择权。

也被称为股票回购,这一行动减少了流通股的数量,从而增加了对股票的需求和价格。

关键要点

  • 股份回购,或回购,是一家公司从市场上回购自己股份的决定。
  • 一家公司可能会回购其股票,以提高股票价值并改善财务报表。
  • 当公司手头有现金且股市上涨时,它们往往会回购股票。
  • 股份回购后,股价有可能下跌。
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    股票回购/回购

    理解股份回购

    因为股份回购减少了发行的股份数量,所以增加了每股收益(EPS)。每股收益越高,剩余股票的市值就越高。回购后,股份被取消或作为库藏股持有,因此不再公开持有,也不流通。

    股份回购以各种方式影响公司的财务报表。股份回购减少了公司的可用现金,然后在资产负债表上反映为公司回购支出的减少。

    同时,股份回购在资产负债表的负债方减少了相同数额的股东权益。有兴趣了解一家公司在股票回购上花费了多少的投资者可以在他们的季度收益报告中找到这些信息。

    股份回购的原因

    股份回购减少了企业的总资产,因此与不回购股份相比,其资产回报率、股本回报率和其他指标都有所提高。减少股票数量意味着每股收益、收入和现金流增长更快。

    如果企业每年向股东支付相同金额的股息,并且股份总数减少,每个股东将获得更大的年度股息。如果公司的收益和总股息都有所增长,减少股票总数会进一步增加股息的增长。股东们预计,定期支付股息的公司将继续这样做。

    回购可以提高股价,使财务报表显得更稳健。

    在某些情况下,回购可以掩盖净收入的轻微下降。如果股份回购减少未偿股份的程度大于净流入的下降程度,则无论企业的财务状况如何,每股收益都会上升。

    股份回购填补了超额资本和股息之间的缺口,这样企业就可以在不锁定模式的情况下向股东回报更多。举个例子,假设公司希望将75%的收益返还给股东,并将股息支付率保持在50%。该公司以股份回购的形式返还另外25 %,以补充股息。

    股份回购的利弊

    优势

    股份回购表明公司认为其股份被低估,是将资金放回股东口袋的有效方法。股份回购减少了现有股份的数量,使每一股在公司中占有更大的比例。股票的每股收益增加,而市盈率下降或股价上升。股份回购向投资者表明,该业务有足够的现金用于紧急情况,发生经济问题的可能性很低。

    在经济不稳定时期,股份回购通常会收缩。例如,2020年第二季度,标准普尔500指数的回购金额比上一季度下降了55.4%,至887亿美元,这是由于公司希望在新冠肺炎疫情期间节省现金而导致的。

    缺点

    对回购的批评是,回购往往不合时宜。当一家公司有足够的现金时,或者在公司和股票市场的财务健康时期,它会回购股票。一家公司的股价在这种时候可能会很高,回购后价格可能会下降。股价下跌可能意味着该公司毕竟不太健康。

    此外,股份回购会给投资者留下公司没有其他盈利增长机会的印象,这对于寻求收入和利润增长的增长型投资者来说是一个问题。由于市场或经济的变化,公司没有义务回购股份。如果经济下滑或公司面临无法履行的财务义务,回购股票会使企业处于危险境地。

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    作者: 爱财富网

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