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证券借贷定义

什么是证券借贷? 证券借贷是将股票、商品、衍生合同或其他证券借给其他投资者或公司的做法。证券借贷要求借款人提供抵押品,无论是现金、其他证券还是信用证。 当有价证券被借出时,所有权也…

什么是证券借贷?

证券借贷是将股票、商品、衍生合同或其他证券借给其他投资者或公司的做法。证券借贷要求借款人提供抵押品,无论是现金、其他证券还是信用证。

当有价证券被借出时,所有权也转移给借款人。经纪公司向借入股票的客户收取贷款费或借款费,以及与贷款相关的任何到期利息。贷款费用和利息根据证券借贷协议收取,该协议必须在客户借入股票之前完成。借出证券的持有人从他们的经纪公司得到回扣。

证券借贷为市场提供流动性,可以为长期证券持有人产生额外的利息收入,并允许卖空。

关键要点

  • 证券借贷涉及一方向另一方贷款证券,通常由经纪公司提供便利。
  • 证券借贷对一些交易活动很重要,如卖空、对冲、套利和其他策略。
  • 经纪公司对借入证券收取贷款费用和利率,具体取决于借入相关证券的难度。证券出借人获得回扣。
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    证券借贷

    理解证券借贷

    证券借贷通常是在经纪人或交易商之间进行,而不是由个人投资者直接进行。要完成交易,必须完成证券借贷协议或贷款协议。这规定了贷款的条款,包括期限、利率、贷款人的费用和抵押品的性质。

    根据目前的规定,借款人应该提供至少100%的证券价值作为抵押。证券的抵押品也取决于其波动性。证券贷款的最低初始抵押品至少为借出证券市值的102%,对于债务证券,还包括任何应计利息。此外,对证券贷款收取的费用和利息通常取决于找到希望借款的证券的难度。可获得的证券越多,成本就越高。

    典型的证券借贷需要清算经纪人,他们促进借贷双方之间的交易。借款人向贷款人支付股份费用,该费用由贷款方和清算代理人分担。

    证券借贷的好处

    证券借贷对卖空很重要,在卖空中,投资者借入证券并立即卖出。借款人希望通过出售证券并在以后以较低的价格回购来获利。由于所有权已暂时转移给借款人,借款人有责任向贷款人支付任何股息。

    在这些交易中,贷款人以约定费用的形式得到补偿,并在交易结束时返还证券。这允许贷方通过收取这些费用来提高其回报。借款人受益于通过卖空证券获取利润的可能性。

    证券借贷也涉及对冲、套利和失败驱动的借贷。在所有这些情况下,证券出借人的好处要么是从其投资组合中目前持有的证券中赚取少量回报,要么可能满足现金融资需求。

    理解卖空

    卖空包括出售和回购借入的证券。目标是以更高的价格出售证券,然后以更低的价格回购。当证券借款人认为证券价格即将下跌时,这些交易就会发生,从而使他能够根据买卖价格的差异获利。无论借款人从卖空中获得多少利润(如果有),一旦协议期结束,贷款经纪公司的约定费用即到期。

    权利和红利

    当证券作为贷款协议的一部分转让时,所有权利都转移给借款人。这包括投票权、分红权和任何其他分配权。通常,借款人会将相当于股息和其他回报的款项返还给贷款人。

    证券借贷示例

    假设一个投资者认为一只股票的价格在不久的将来会从现在的100美元跌到75美元。这种股票波动不大,通常在规定的范围内交易。为了从这篇论文中获利,投资者从一家证券公司借入50股公司股票,以5000美元(50股x 100美元现价)的价格出售。

    假设股价跌至75美元,投资者将以3,750美元(50股x 75美元)的价格购买50股股票,并将其返还给证券公司。在这种情况下,卖空交易的利润是1250美元(5000-3750美元)。然而,卖空并不总是按计划进行。如果投资者计算错误,公司股票最终价格上涨而不是下跌,投资者将不得不以高于出售价格的价格回购股票,并将在交易中遭受损失。

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    作者: 爱财富网

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