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订单簿定义

什么是订单簿? 术语“订单簿”是指按价格水平组织的特定证券或金融工具的买卖订单的电子列表。一本或多本书列出了每个价格点或市场深度的出价或报价的股票数量。它还确定了买卖订单背后的市场…

什么是订单簿?

术语“订单簿”是指按价格水平组织的特定证券或金融工具的买卖订单的电子列表。一本或多本书列出了每个价格点或市场深度的出价或报价的股票数量。它还确定了买卖订单背后的市场参与者,尽管有些人选择匿名。这些清单有助于交易者,也提高了市场透明度,因为它们提供了有价值的交易信息。

关键要点

  • 订单簿是按价格水平组织的证券或其他工具的买卖订单的电子列表。
  • 几乎每个交易所都使用订单簿来交换各种资产,如股票、债券、货币,甚至加密货币。
  • 这些清单有助于提高市场透明度,因为它们提供了关于价格、可用性、交易深度和谁发起交易的信息。
  • 订单簿有三个部分:购买订单、销售订单和订单历史。
  • 理解订单簿

    几乎每个交易所都使用订单簿来列出不同资产的订单,如股票、债券和货币,甚至比特币等加密货币。这些订单可以是手动的,也可以是电子的。虽然它们通常包含相同的信息,但设置可能会因来源而略有不同。买卖信息可能出现在屏幕的顶部和底部,或者左侧和右侧。

    订单簿这个术语也可以用来描述一家公司从其客户群收到的订单日志。

    订单簿是动态的,这意味着它每天都在实时更新。纳斯达克等交易所称之为“连续账簿”仅在开市或收盘时指定执行的订单单独维护。这些分别被称为“期初(订单)簿”和“期末(订单)簿”。

    例如,在纳斯达克市场开盘时,开盘价和连续账面价值被合并,形成一个单一的开盘价。同样的情况发生在市场收盘时,当收盘账簿和连续账簿合并产生一个单一的收盘价。

    订单簿通常有三个部分:购买订单、销售订单和订单历史。

  • 购买订单包含买方信息,包括所有出价、他们希望购买的金额和要价。
  • 卖出订单类似于买入订单。
  • 市场订单历史记录显示了过去发生的所有交易。
  • 书的顶部是你能找到最高出价和最低要价的地方。这些都指向执行订单所需的主要市场和价格。这本书通常附有一个烛台图表,它提供了关于市场当前和过去状态的有用信息。

    订单簿帮助交易者做出更明智的交易决策。他们可以看到哪些经纪公司在买卖股票,并确定马克交易是由散户投资者还是机构推动的。订单簿还显示了订单不平衡,这可能会在很短的时间内为股票的走向提供线索。

    例如,买入订单与卖出订单之间的巨大不平衡可能表明,由于买入压力,股票价格会走高。交易者也可以使用订单确认来帮助确定一只股票的潜在支撑位和阻力位。特定价格下的大量买入订单可能意味着一定程度的支持,而一个价格或接近一个价格的大量卖出订单可能意味着一定程度的阻力。

    特殊考虑

    尽管订单簿旨在向市场参与者提供透明度,但有些细节没有包括在列表中。其中有“暗池”这些是由大玩家维护的一批批隐藏订单,他们不想让其他人知道他们的交易意图。

    如果没有暗池,交易所的价格将大幅贬值。当一家大型机构的大交易信息在交易执行前公开时,通常会导致证券价格下跌。但如果在交易发生后报告交易信息,对市场的影响可能会大大降低。

    暗池的存在在一定程度上降低了订单簿的效用,因为无法知道订单簿上显示的订单是否代表了库存的真实供应和需求。

    订单簿示例

    订单簿继续为交易者整理越来越多的信息,收取一定的费用。纳斯达克的TotalView声称提供的市场信息比任何其他书籍都多——显示的流动性是其传统2级市场深度产品的20多倍。

    虽然这些额外的信息对普通投资者来说可能不是很重要,但对日内交易者和依赖订单做出交易决策的有经验的市场专业人士来说可能是有用的。

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    作者: 爱财富网

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