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什么是内幕交易,是否违法?

什么是内幕交易? 内幕人士是指能够获得关于一家公司的有价值的非公开信息或拥有相当于一家公司10%以上股权的人。这使得一个公司的董事和高层管理人员成为内幕人士。 1:52 三大最…

什么是内幕交易?

内幕人士是指能够获得关于一家公司的有价值的非公开信息或拥有相当于一家公司10%以上股权的人。这使得一个公司的董事和高层管理人员成为内幕人士。

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三大最可耻的内幕交易败笔

关键要点

  • 内幕人士是指能够获得关于一家公司的有价值的非公开信息或者拥有相当于一家公司10%以上股权的人。
  • 内幕人士在法律上可以买卖股票,但交易必须在证券交易委员会注册。
  • 合法的内幕交易经常发生,例如首席执行官回购公司股票,或者员工购买他们工作的公司的股票。
  • 非法使用非公开材料信息一般是为了盈利。
  • 证交会通过观察交易量来监控非法内幕交易,当没有公司发布或关于公司的消息时,交易量会增加。
  • 理解内幕交易

    合法内幕交易

    法律允许内部人员买卖公司和任何雇佣他们的子公司的股票。但是,这些交易必须在证券交易委员会(SEC)正确注册,并提前备案。你可以在证券交易委员会的EDGAR数据库中找到这种内幕交易的细节。

    合法的内幕交易经常发生,例如首席执行官回购他们公司的股票,或者其他员工购买他们工作的公司的股票。通常,首席执行官购买股票会影响其所持股票的价格变动。

    一个很好的例子是每当沃伦·巴菲特购买或出售伯克希尔·哈撒韦旗下公司的股票时。

    非法内幕交易

    更臭名昭著的内幕交易形式是非法使用非公开材料信息牟利。重要的是要记住,这可以由任何人来做,包括公司高管、他们的朋友和亲戚,或者只是街上的普通人,只要信息不被公开。

    例如,假设一家上市公司的首席执行官在理发时无意中披露了他们公司的季度收益。如果理发师获取了这些信息并在上面交易,这被认为是非法的内幕交易,证交会可能会采取行动。

    证券交易委员会能够通过观察任何特定股票的交易量来监控非法内幕交易。在重大新闻发布给公众后,销量通常会增加,但当没有提供此类信息,销量急剧上升时,这可能会成为一个警告信号。美国证交会随后进行调查,以准确确定谁应对这一异常交易负责,以及这是否违法。

    一个常见的误解是,所有的内幕交易都是非法的,但实际上有两种方法可以发生内幕交易——一种是合法的,另一种是不合法的。

    内幕交易与内幕信息

    内幕信息是对与上市公司相关的材料的了解,这些材料为交易者或投资者提供了不公平的优势。例如,一家科技公司工程部门的副总裁无意中听到首席执行官和首席财务官之间的一次会议。

    在该公司公布收益的两周前,首席财务官向首席执行官披露,该公司没有达到销售预期,在过去一个季度亏损。工程部门的副总裁知道他们的朋友拥有公司的股份,并警告朋友立即出售他们的股份,并寻求做空。这是内幕信息的一个例子,因为收益没有向公众公布。

    假设副总统的朋友在收益公布前卖出他们的股票并做空1000股股票。现在是非法内幕交易。然而,如果他们在收益公布后交易证券,这并不被认为是非法的,因为他们没有超过其他交易者或投资者的直接优势。

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    作者: 爱财富网

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