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通货膨胀贸易定义

什么是通货膨胀交易? 通货膨胀交易是一种投资策略或交易方法,旨在从受通货膨胀或对即将到来的通货膨胀的预期影响的价格上涨中获利。通胀交易在价格通胀上升或投资者预计美联储在未来几个月大…

什么是通货膨胀交易?

通货膨胀交易是一种投资策略或交易方法,旨在从受通货膨胀或对即将到来的通货膨胀的预期影响的价格上涨中获利。通胀交易在价格通胀上升或投资者预计美联储在未来几个月大幅加息的时候很常见。通胀交易可以指投资组合资产的转移,也可以指涉及美元、黄金或白银等极易受价格通胀影响的资产的投机交易。

关键要点

  • 通货膨胀交易更多的是一个概念,而不是实际交易。
  • 这种交易可能指投资组合资产的转移,也可能涉及使用商品或货币衍生品的直接交易。
  • 通常,大宗商品被认为是抵御通胀的良好对冲工具,因为价格上涨,美元贬值。
  • 理解通货膨胀交易

    当投资者认为价格通胀上升有风险或潜在收益时,通胀交易是一个被广泛考虑的概念。在物价上涨的时候,许多投资者会将他们的投资组合转换成在通胀环境下更有利的资产。当通货膨胀率上升时,国债通货膨胀保护证券(TIPS)是投资组合的首选。老练的投资者和交易者也可以使用衍生工具进行有针对性的投机交易,以配合寻求利用未来价格上涨的通胀交易。

    先锋研究公司完成的一项研究公布了这样一个事实,即股票投资组合可以从试图对冲通胀中获得一些好处。然而,如果分配不当,对冲可能会以增加波动性为代价。如果对冲没有过度配置,结果可能对一些投资者有用。

    例如,最常见的通胀对冲是黄金价格。对黄金价格的投资大致是通过将资金分配给一只指数基金来进行的,比如股票代码为GLD的SPDR黄金信托交易所交易基金。从2018年年中到2019年初,通胀预期对市场产生了重大影响。这张图表显示了一个假设的投资者可能经历的情况,他把自己投资组合的三分之一分配给了GLD,三分之二分配给了斯皮。

    Using GLD as a hedge against inflation impact.

    请注意,在这张图表中,紫色线(代表假设的投资组合)在这段时间内波动较小,在2018年末市场大幅下跌(用黑色矩形标记)期间,GLD的价格开始上涨。这使得假设的投资组合不会下跌到标准普尔500指数股票指数(用黑色箭头标出)。消极的一面是,当标准普尔500指数指数表现非常好时,这种投资组合的表现不如股票。但这个例子确实显示了这种组合如何降低投资组合的波动性,并能为投资者提供一些防范通胀担忧的保护。

    分析通货膨胀

    通货膨胀是受各种市场因素影响的经济机制。它通常以百分比表示。它指的是消费者在特定时期内对商品或服务收取的增量价格上涨。通货膨胀可能会受到美联储的影响,美联储利用利率变化或印钞等政策措施来控制通货膨胀。高通胀可能是侵蚀货币价值的有害力量。这意味着人们明天用他们的钱买不到今天能买到的东西。通货膨胀也降低了投资预警的影响,并使持有过多的现金储蓄变得有风险。

    有几个关键的数据报告提供了通货膨胀趋势的细节和见解。报告包括消费价格指数、生产者价格指数和个人消费支出指数。

    通货膨胀交易和套利

    一般来说,消费者必须考虑通货膨胀对他们的支出和投资组合的影响。在出口型经济体中,年通胀率可能高达2%至3%。因此,谨慎的投资者通常会做出一些努力来保持他们积累的财富的价值,并保护它免受通货膨胀的影响。在通胀上升的时候,许多投资者被建议增加或增加他们对TIPS的敞口。TIPS是对冲和保护现金投资免受通货膨胀影响的最受欢迎的产品之一。TIPS向投资者提供与一段时间内的通货膨胀率相对应的利息支付。

    在通胀上升的时候,在投资组合中,TIPS通常比政府债券更受青睐。当价格因通胀而上涨时,科技等周期性股票行业是投资者通常轮换进入的另一个类别。总体而言,投资组合中的通胀交易轮换将帮助投资者超越通胀,同时增加他们的潜在上行空间。

    由于通货膨胀通常可以通过数据报告和经济趋势来预测,因此这种预测为通过使用衍生品进行套利交易提供了机会。因此,通胀交易也可以是一种投机套利交易,寻求从押注价格上涨中获利。通货膨胀交易有多种形式。一般来说,通货膨胀交易将涉及从未来价格上涨中获利的衍生合同。对货币波动和美元对其他外币升值的押注也适用于通胀交易。

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    作者: 爱财富网

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