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长期债券定义

什么是长期债券? 长期债券是指美国财政部发行的最长期限的债券。它也可以延伸到传统的债券市场,包括发行者可以获得的短期债券。美国财政部发行的最长到期债券是30年期债券,紧随10年期债…

什么是长期债券?

长期债券是指美国财政部发行的最长期限的债券。它也可以延伸到传统的债券市场,包括发行者可以获得的短期债券。美国财政部发行的最长到期债券是30年期债券,紧随10年期债券之后。2020年,美国财政部开始发行20年期债券。

美国财政部的30年期长期债券每半年支付一次利息。像所有美国国债一样,它得到了美国财政部的完全信任和信贷的支持,这导致了非常低的违约风险。

关键要点

  • 长期债券通常是指美国财政部发行的最长期限的债券,即30年期国债。
  • 它还可以延伸到传统的债券市场,包括发行人可发行的最长期债券。
  • 投资长期国债和其他公司长期债券时,重点是投资长期收益率,这既有风险,也有更高的回报。
  • 长期债券解释

    长期债券的到期日远在投资范围之外。对美国国债市场来说,这包括30年期国债,它是所有发行中期限最长的。然而,公司债券可以发行不同期限的债券。公司债券的期限可以是15年、20年或25年。一般来说,发行人发行的最长期限的债券可称为长期债券。

    财政部的长期债券被认为是最安全的证券之一,也是世界上交易最活跃的债券之一。美国国债的收益率本质上是政府向投资者借钱的价格。例如,收益率为2.75%的30,000美元国债的年投资回报率为825美元。如果持有至到期,政府还将把所有3万美元返还给债券持有人。

    30年期美国国债的历史收益率包括以下内容:

    Historical 30-Year Treasury Yields.

    资料来源:宏观趋势

    长期收益率

    在健康的经济中,债券收益率曲线通常是正常的,长期债券的收益率高于短期债券。长期债券提供了一个长期利率锁定的优势。然而,它们也有长寿的风险。当投资者持有长期债券时,该投资者更容易受到利率风险的影响,因为利率可能会在长期内上升。

    从根本上说,当利率上升时,债券价格就会下降。这是因为新债券可以提供比现有债券更高的收益率。以较高收益率贴现现有债券现金流会导致较低的价格。

    如果利率确实上升,投资者对他们持有的债券的投资就会减少,债券在二级市场的价格也会下降,从而使其交易价值降低。鉴于长期债券的到期时间较长,它们的价格往往比短期债券下跌更大,因为涉及到更多的贴现支付。因此,购买长期债券的投资者通常会得到一定程度的高收益补偿,因为他们愿意承担长期风险。

    债券市场通常可以分为五类:

  • 国债
  • 市营的
  • 投资级债券
  • 中级债券
  • 高收益垃圾债券
  • 每一类债券都有自己的特点和风险。高收益垃圾债券是所有债券中风险最高的,因此收益率最高。此外,这类长期债券为投资者提供了更高的长期收益率,因为持有它们到更长的到期日会获得额外的补偿。

    总的来说,很难预测金融市场和经济在未来30年的表现。例如,利率可能在短短几年内发生显著变化,因此在购买时任何类型债券的良好收益率在10年或15年后可能都不会带来好处。通货膨胀也会降低投资于30年期债券的美元的购买力。为了抵消这些风险,所有投资者通常要求较长期债券的收益率更高——这意味着30年期债券通常比发行者或任何类别的短期债券支付更高的回报。

    国债的利与弊

    美国财政部的支持使国债成为债券市场上最安全的债券投资。国债尤其是长期国债的另一个主要优势是流动性。美国国债的二级市场规模庞大,非常活跃,使得它们在任何给定的交易日都很容易买卖。公众可以直接从政府购买长期债券,而无需通过债券经纪人。

    许多共同基金也有长期债券。总的来说,与市场上其他类型的长期债券相比,投资者每天买卖美国国债会更容易。

    然而,美国长期国债的安全性和最小风险可能会带来不利影响。与公司长期债券相比,收益率往往相对较低。因此,公司债券的投资者有可能从相同的本金投资中获得更多收入。较高的收益率补偿了投资者承担公司发行者可能违约的风险。考虑到长寿风险,这将长期债券公司收益率推得更高。

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    作者: 爱财富网

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