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政府债券定义

什么是政府债券? 政府债券是政府发行的支持政府支出和义务的债务证券。政府债券可以定期支付利息,称为息票支付。各国政府发行的政府债券通常被视为低风险投资,因为发行政府支持它们。 政府…

什么是政府债券?

政府债券是政府发行的支持政府支出和义务的债务证券。政府债券可以定期支付利息,称为息票支付。各国政府发行的政府债券通常被视为低风险投资,因为发行政府支持它们。

政府债券也可以被称为主权债务。

关键要点

  • 政府债券是指由政府发行并出售给投资者以支持政府支出的债务。
  • 一些政府债券可能会定期支付利息。其他政府债券不支付息票,而是折价出售。
  • 政府债券被认为是低风险投资,因为政府支持它们。美国国债交易所发行的债券种类繁多,被认为是世界上最安全的债券之一。
  • 由于风险相对较低,政府债券通常利率较低。
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    公债

    政府债券解释

    政府债券是由政府发行的,旨在筹集资金为项目或日常运营融资。美国财政部在全年拍卖期间出售发行的债券。一些国债在二级市场交易。个人投资者与金融机构或经纪人合作,可以通过这个市场买卖以前发行的债券。国债可以通过美国财政部、经纪人以及包含一篮子证券的交易所交易基金广泛购买。

    固定利率政府债券可能存在利率风险,这种风险发生在利率上升时,投资者持有的固定利率债券的收益率低于市场水平。此外,只有精选债券才能跟上通胀,通胀是衡量整个经济物价上涨的一个指标。例如,如果固定利率政府债券每年支付2%,经济价格上涨1.5%,投资者的实际收益率仅为0.5%。

    地方政府也可以发行债券来资助基础设施、图书馆或公园等项目。这些被称为市政债券,通常对投资者具有一定的税收优势。

    美国政府债券与外国政府债券

    美国国债几乎是投资所能获得的无风险资产。这种低风险是因为发行政府支持债券。美国财政部发行的政府债券是全球最安全的债券之一,而其他国家发行的政府债券可能风险更大。

    由于这种几乎无风险的性质,市场参与者和分析师使用美国国债作为比较证券相关风险的基准。10年期国债也被用作贷款产品利率的基准和指南。由于风险较低,美国国债相对于股票和公司债券的回报率往往较低。

    然而,政府支持债券,尤其是新兴市场的政府支持债券,可能会带来包括国家风险、政治风险和央行风险在内的风险,包括银行系统是否有偿付能力。投资者看到了一个黯淡的提醒:在1997年和1998年的亚洲金融危机期间,一些政府债券的风险有多大。在这场危机中,几个亚洲国家被迫让本币贬值,这在全球引起了反响。这场危机甚至导致俄罗斯债务违约。

    政府债券的用途

    政府债券有助于为联邦预算赤字融资,并用于为基础设施支出等各种项目筹集资金。然而,联邦储备银行也使用政府债券来控制国家的货币供应。

    当美联储回购美国政府债券时,随着卖家获得资金在市场上消费或投资,整个经济的货币供应都会增加。反过来,存入银行的任何资金都被这些金融机构用于向公司和个人贷款,从而进一步推动经济活动。

    政府债券的利弊

    和所有投资一样,政府债券对债券持有人有利也有弊。从好的方面来看,这些债务证券往往会带来稳定的利息收入。然而,这种回报通常低于市场上的其他产品,因为它们的投资风险降低了。

    美国政府债券市场流动性很强,持有者可以很容易地在二级债券市场上转售。甚至有ETF和共同基金将投资重点放在国债上。

    在通货膨胀加剧或市场利率上升期间,固定利率债券可能会落后。此外,外国债券面临主权或政府风险、汇率变动以及更高的违约风险。

    一些美国国债是免税的。但是,外国债券的投资者可能面临这些外国投资的所得税。

    Pros

  • 支付稳定的利息收入回报

  • 美国债券违约风险低

    免除州税和地方税

    转售的流动市场

    可通过共同基金和交易所交易基金征税

    consult提供低回报率

    随着通货膨胀率上升,固定收入落后了

    当市场利率上升时承担风险

    外国债券的违约和其他风险

    美国政府债券的真实世界示例

    美国财政部发行各种类型的债券,期限各不相同。此外,有些债券会定期支付利息,有些则不会。

    储蓄债券

    美国财政部提供EE系列债券和I系列储蓄债券。债券按面值出售,利率固定。持有20年的债券将达到面值,实际上翻一番。第一系列债券每半年计算一次与通胀率挂钩的二级利率。

    国债

    国库券是两年、三年、五年或十年到期的中期债券,提供固定的息票回报。国债的面值通常为1000美元。然而,两年或三年期债券的面值为5000美元。虽然收益率每天都在变化,但10年期收益率在2019年3月31日收盘时为2.406%,当时的52周区间为2.341%至3.263%。

    国债

    国债是期限在10到30年之间的长期债券。国债每半年支付一次利息或息票,面值为1000美元。这些债券有助于弥补联邦预算的不足。此外,它们有助于调节国家的货币供应和执行美国的货币政策。30年期国债收益率于2019年3月31日收于2.817%。

    国债通货膨胀保护证券

    国债通货膨胀保护证券(TIPS)是一种与通货膨胀指数挂钩的国债。它们保护投资者免受价格上涨的不利影响。面值——本金——随着通货膨胀而增加,随着通货紧缩而减少,遵循消费价格指数。

    TIPS支付的固定利率由债券拍卖确定,为期六个月。然而,由于利率适用于调整后的债券本金价值,利息支付金额会有所不同。TIPS的到期日分别为5年、10年和30年。2020年11月19日,10年期TIPS债券以-0.867%的利率拍卖。

    政府债券可以提供相当高的安全性和相对高的回报。然而,投资者需要意识到,政府有时缺乏偿还债务的能力或意愿。

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    作者: 爱财富网

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