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可下沉债券定义

什么是可下沉债券? 可赎回债券是一种由发行人留出的基金支持的债务。发行人通过在公开市场上定期购买和再购买一部分债券,利用资金支付交易,降低了长期借款成本。这些债券通常有一个条款,允…

什么是可下沉债券?

可赎回债券是一种由发行人留出的基金支持的债务。发行人通过在公开市场上定期购买和再购买一部分债券,利用资金支付交易,降低了长期借款成本。这些债券通常有一个条款,允许它们以现行市场利率回购。

对于债券投资者来说,可赎回债券是一种非常安全的投资,因为它们有现金支持。然而,它们的回报是不确定的,因为它取决于市场上债券价格的方向。

理解可下沉债券

从发行可下沉债券的公司和市政当局的角度来看,可下沉债券的一个优点是,如果利率低于债券的名义利率,资金可以全部或部分偿还。然后,他们可以以更低的利率为他们需要借入的资金余额进行再融资。

关键要点

  • 可赎回债券由一只基金支持,该基金用于定期回购部分债券。
  • 从发行者的角度来看,可下沉债券可能是一种更便宜的借款方式。
  • 从投资者的角度来看,可下沉债券是一种低风险投资,但其收益率可能令人失望。
  • 此外,发行者正在分期偿还贷款和利息,逐渐减少期末到期金额。

    计算平均寿命的收益率

    由于可赎回债券的期限通常比到期日短,投资者在决定是否购买可赎回债券时,可能会计算债券的平均寿命收益率。平均寿命收益率考虑了债券在退休前的期限和投资者可能获得的收益。

    可赎回债券通常有一项条款,允许以票面价值加上现行市场利率回购。

    当偿债基金债券的交易低于票面价值时,平均寿命收益率也很重要,因为回购债券会带来一定的价格稳定性。

    下沉债券示例

    假设火星公司决定发行2000万美元的20年期债券。这项业务创造了2000万美元的偿债基金和未来20年的催缴计划。在每笔债券发行的周年日,该公司从偿债基金中提取100万美元,并赎回其债券的5%。

    因为偿债基金增加了还款过程的稳定性,评级机构将债券评级为AAA,并将利率从6.3%降至6%。该公司在第一年节省了120,000美元的利息,之后又增加了额外的资金。

    偿债基金提供的强化还款保护对寻求安全投资的投资者具有吸引力。然而,投资者可能担心债券在到期前被赎回,因为他们将失去利息收入。

    公司被要求通过公司财务报表和招股说明书披露其可兑现债券的义务。

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    作者: 爱财富网

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