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绿色债券投资的机遇与风险

近年来,随着投资者对可再生能源的兴趣增加,绿色债券的发行激增。绿色债券是由联邦合格组织和市政当局为开发棕色地块而发行的免税债券。2018年,全球绿色债券发行量飙升至1670亿美元,…

近年来,随着投资者对可再生能源的兴趣增加,绿色债券的发行激增。绿色债券是由联邦合格组织和市政当局为开发棕色地块而发行的免税债券。2018年,全球绿色债券发行量飙升至1670亿美元,自2007年以来累计超过5210亿美元。尽管该行业有很大的增长潜力,但它也面临着巨大的长期风险。

走向绿色的风险

投资绿色债券的最大诋毁者之一是缺乏流动性。作为一个小市场,进入和退出头寸并不像更受欢迎的投资那样容易。如果你在寻找流动性投资,那么你应该考虑避免绿色债券,至少在新发行的需求很高,市场继续增长之前。在当前的绿色债券投资环境下,它们应被强烈视为投资者可能需要持有至到期的投资。

另一个风险是绿色债券缺乏明确的定义——投资者可能不知道他们的钱会流向哪里,这意味着它可能会被用于错误的原因。例如,在英国为家庭和企业提供能源的法国电力集团(EDF Group)在法国和英国经营核电站,发行了45亿欧元的绿色债券。核能虽然有效,但可能没有购买债券所希望的那么环保。(详见:绿色债券:修复地球的固定回报)

绿色债券的其他风险包括:低收益率、错误定价、缺乏足够的复杂研究来做出明智的投资决策,以及一些绿色债券发行者因洗钱和操纵伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)而声名狼藉。

当石油价格低的时候,对替代能源的需求就会下降,尽管越来越少。全球对绿色能源的支持力度很大,通常有助于抵消油价的下跌。

崭露头角的机会

绿色化是一种流行趋势,只要人们的兴趣增加,新投资者在他们的部分投资组合中获得环保投资选择,这种趋势就会持续下去。包括美国在内的世界各国政府可能会出台有利的法规,这反过来将有助于许多绿色项目。截至2018年末,投资绿色债券与投资传统债券类似。投资者不会看到显著的回报,但会发现相对安全。

绿色债券在美国越来越受欢迎。例如,2013年5月,特斯拉汽车公司(TSLA)发行了6亿美元的可转换绿色债券。2014年3月,丰田汽车公司(Toyota Motor Corp .)发行了资产支持证券,为混合动力车贷款融资。

绿色债券在美国增长明显,但在法国电力公司开始流行。与其说这是一个国内故事,不如说是一个全球故事。以下是绿色债券的一些超国家发行者:

  • 欧洲投资银行
  • 非洲开发银行
  • 欧洲复兴开发银行
  • 世界银行
  • 除此之外,世界经济论坛建议每年需要在清洁能源、交通和林业上投资7000亿美元。国际能源署建议,到2035年,每年向低碳经济投资约1万亿美元。

    其他企业绿色债券发行包括:

  • 瓦萨克罗南(一家瑞典房地产公司)
  • Unibail-Rodamco(欧洲商业地产)
  • 联合利华有限公司(UL)
  • SCA:Svenska Cellusa Aktiebolaget(欧洲最大的私有森林所有者;它有追求有利可图和负责任的林业活动的雄心
  • 斯堪斯卡公司(全球项目开发和建设集团)
  • 也可以通过卡尔维特绿色债券A (CGAFX)直接投资绿色债券。截至2018年10月,广发银行的发行价徘徊在发行价附近,随着触底,可能会被视为买入机会。

    底线

    绿色债券无疑在上升,这一趋势可能会继续。然而,如果你是那种寻求流动性的投资者,那么考虑等到市场变得更大,更多的投资产品可用。

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    作者: 爱财富网

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