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承保债券定义

承保债券:概述 有担保债券是由银行发行的一揽子贷款,然后出售给金融机构转售。构成一揽子计划的个人贷款仍保留在发行银行的账簿上,作为抵押品池,并为所涵盖债券的持有人提供额外的安全保障…

承保债券:概述

有担保债券是由银行发行的一揽子贷款,然后出售给金融机构转售。构成一揽子计划的个人贷款仍保留在发行银行的账簿上,作为抵押品池,并为所涵盖债券的持有人提供额外的安全保障。

它是一种衍生工具。涵盖债券的要素可能包括公共部门贷款和抵押贷款。

理解承保债券

与发行无担保债务工具相比,有担保债券是贷款人扩大业务的更具成本效益的方式。

关键要点

  • 担保债券是一种衍生工具。
  • 基础贷款仍保留在发行银行的账簿上,降低了投资者的损失风险。
  • 有担保债券在欧洲很受欢迎,但对美国来说相对较新
  • 它们是衍生品投资,类似于抵押贷款支持证券和资产支持证券(ABS)。银行向金融机构出售大量产生现金的投资,通常是抵押贷款或公共部门贷款。该公司随后将投资组合成一揽子,并以债券形式发行。

    债券的利息由贷款的现金流支付。这些机构可以用履约贷款取代违约或预付贷款,以最大限度地降低基础资产的风险。

    有担保债券在欧洲很常见,在美国也逐渐受到关注

    担保债券的安全性

    担保债券的基础贷款保留在发行人的资产负债表上。

    因此,即使机构破产,持有债券的投资者仍然可以从债券的基础资产中获得预定的利息支付,以及债券到期时的本金。

    由于这一额外的保护层,有担保债券通常拥有AAA评级。

    涵盖债券趋势

    1988年,欧盟(EU)为担保债券交易制定了指导方针,允许债券市场投资者将比以前允许的更多的资产投资于担保债券交易。

    2007年9月,华盛顿互惠银行成为第一家发行欧元债券的美国银行。

    美国财政部长亨利·保尔森于2008年7月28日宣布,财政部和合作机构计划加快这些证券的市场发展。美国银行成为第一家发行美元债券的银行。摩根大通、富国银行、花旗集团和其他美国银行也发行了担保债券。欧洲银行表示有兴趣以欧元债券进入美国市场。

    承保债券的好处

    有担保债券有助于美国银行为其他金融活动释放资本,如向客户提供更多抵押贷款。这项活动通过鼓励消费者成为房主来刺激经济。

    有担保债券还可以释放资金,用于增加基础设施的发展,减轻地方、州和联邦政府机构的财政压力。

    担保债券示例

    2016年7月,惠誉评级确认星展银行有限公司价值超过15亿美元的未偿抵押贷款债券被评为AAA级。海湾债券私人有限公司。有限公司担保所涵盖的债券付款。

    高评级的部分原因是星展银行的长期发行人违约评级为AA-,稳定的不连续上限为三个等级,资产覆盖率测试中使用的资产百分比为85.5%。

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    作者: 爱财富网

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