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债券基金定义

什么是债券基金? 债券基金,也称为债务基金,主要投资于债券(政府债券、市政债券、公司债券、可转换债券)和其他债务工具,如抵押贷款支持证券(MBS),主要目标是为投资者创造月收入。很…

什么是债券基金?

债券基金,也称为债务基金,主要投资于债券(政府债券、市政债券、公司债券、可转换债券)和其他债务工具,如抵押贷款支持证券(MBS),主要目标是为投资者创造月收入。很多时候,401ks和债券基金捆绑在一起。

关键要点

  • 债券基金,也称为债务基金,主要投资于债券(政府、公司、市政、可转换)和其他债务工具,如抵押贷款支持证券(MBS),主要目标是为投资者创造月收入。
  • 债券基金为投资者提供了即时分散投资的机会,最低投资要求较低。
  • 由于利率与债券价格之间的反比关系,长期债券比短期债券具有更大的利率风险。
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    债券投资简介

    理解债券基金

    债券基金只是一种只投资债券的共同基金。对许多投资者来说,债券基金是比购买个人债券更有效的投资债券的方式。与个人债券不同,债券基金没有偿还本金的到期日,因此,投资的本金可能会不时波动。

    此外,投资者间接参与共同基金中持有的基础债券证券支付的利息。利息按月支付,并反映基金中所有不同债券的组合,这意味着利息收入分配将按月变化。一个投资债券基金的投资者正在把他的钱投入一个由投资组合经理管理的资金池。通常,债券基金经理根据市场情况买卖债券,很少持有债券直到到期。

    大多数债券基金由某种类型的债券组成,如公司债券或政府债券,并根据到期时间进一步定义,如短期、中期和长期。一些债券基金只包括安全债券,如政府债券。投资者应该注意到,美国政府债券被认为是信用质量最高的债券,不会受到任何影响。事实上,专注于美国国债的债券基金,包括国债通胀保护证券(TIPS),是最安全的,但提供的潜在回报最低。

    其他基金只投资风险最高的债券类别,即高收益或垃圾债券。投资于波动性更大的债券的债券基金往往会提供更高的潜在回报。不过,其他债券基金混合了不同类型的债券,以创造多资产类别的期权。对于对债券感兴趣的投资者来说,晨星债券风格的盒子可以用来整理债券基金的投资选项。债券基金的类型包括:美国政府债券基金、市政债券基金、企业债券基金、抵押贷款支持证券基金、高收益债券基金、新兴市场债券基金和全球债券基金。

    债券基金的收益和风险

    债券基金是有吸引力的投资选择,因为它们通常比购买构成债券组合的单个债券工具更容易让投资者参与进来。通过投资债券基金,投资者只需支付涵盖营销、行政和专业管理费用的年度费用比率,而不是分别购买多种债券并处理与每种债券相关的交易成本。

    债券基金为投资者提供了即时分散投资的机会,因为一个基金通常有不同期限的不同债券池,如果发行人未能支付利息或本金,任何单一债券的表现都会受到影响。

    债券基金的另一个好处是,它为专业投资组合经理提供了在买入或卖出该基金之前研究和分析债券发行者的信用价值和市场状况的机会。例如,当发行人的信用降级或发行人“赎回”或在到期日之前偿还债券时,基金经理可能会更换债券。

    债券基金可以在任何时候以其当前市场净资产值(NAV)出售,这可能导致资本收益或损失。单个债券可能更难脱手。从税收角度来看,一些较高税收等级的投资者可能会发现,他们从免税市政债券基金投资中获得的税后收益率高于应税债券基金投资。

    由于利率与债券价格之间的反比关系,长期债券比短期债券具有更大的利率风险。因此,长期到期债券基金的资产净值将受到利率变化的极大影响。这反过来又会影响基金每月可以向其参与者分配多少利息收入。

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    作者: 爱财富网

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