您的位置 首页 投资

信贷市场定义和实例

什么是信贷市场? 信贷市场是指公司和政府向投资者发行债务的市场,如投资级债券、垃圾债券和短期商业票据。有时被称为债务市场,信贷市场也包括债务产品,如票据和证券化债务,包括抵押债务债…

什么是信贷市场?

信贷市场是指公司和政府向投资者发行债务的市场,如投资级债券、垃圾债券和短期商业票据。有时被称为债务市场,信贷市场也包括债务产品,如票据和证券化债务,包括抵押债务债券(CDO)、抵押贷款支持证券和信用违约互换(CDS)。

关键要点

  • 信贷市场是投资者和机构可以购买债券等债务证券的地方。
  • 发行债务证券是政府和企业筹集资本的方式,现在吸收投资者的资金,同时支付利息,直到他们在到期时偿还债务本金。
  • 信贷市场比股票市场大,所以交易者在信贷市场寻找力量或弱点,以表明经济的力量或弱点。
  • 了解信贷市场

    就美元价值而言,信贷市场令股市相形见绌。因此,信贷市场的状况是市场和整体经济相对健康的一个指标。一些分析师将信贷市场称为“矿井中的金丝雀”,因为信贷市场通常在股市之前就显示出困境的迹象。

    政府是最大的债务发行者,发行国库券、票据和债券,期限从一个月到30年不等。企业还发行公司债券,这构成了信贷市场的第二大部分。

    通过公司债券,投资者向公司贷款,他们可以用这笔钱来扩大业务。作为回报,公司向持有人支付利息,并在期末偿还本金。市政当局和政府机构可以发行债券。例如,这些可能有助于资助一个城市住房项目。

    特殊考虑

    现行利率和投资者需求都是信贷市场健康的指标。分析师还关注国债和公司债券(包括投资级债券和垃圾债券)的内部利率之间的息差。

    国债的违约风险最低,因此利率最低,而公司债券的违约风险更高,利率更高。随着这类投资的利率差距扩大,这可能预示着经济衰退,因为投资者认为公司债券风险越来越大。

    信贷市场的类型

    当公司、国家政府和市政当局需要赚钱时,他们会发行债券。购买债券的投资者实质上是向发行者贷款。反过来,发行人向投资者支付债券利息,当债券到期时,投资者以面值将债券出售给发行人。然而,投资者也可以在到期前以高于或低于面值的价格向其他投资者出售债券。

    信贷市场的其他部分稍微复杂一些,它们由消费者债务组成,如抵押贷款、信用卡和汽车贷款,它们被捆绑在一起作为投资出售。当收到捆绑债务的付款时,买方从证券中赚取利息,但是如果太多的借款人(在捆绑池中)拖欠贷款,买方就会损失。

    信贷市场与股票市场

    虽然信贷市场给投资者一个投资公司或消费者债务的机会,但股票市场给投资者一个投资公司股票的机会。例如,如果投资者从一家公司购买债券,他们就向该公司贷款,并投资于信贷市场。如果他们购买一只股票,他们是在投资一家公司的股权,本质上是购买该公司的一部分利润或承担该公司的一部分亏损。

    信贷市场示例

    2017年,苹果公司(AAPL)发行了10亿美元债券,将于2027年到期。这些债券的票面利率为3%,每年支付两次。该债券面值1000美元,到期时支付。

    一个希望获得稳定收入的投资者可以购买这些债券——假设他们相信苹果公司能够支付到20 27年的利息,并在到期时支付面值。发行时,苹果的信用评级很高。投资者可以随时买卖债券,因为不需要持有债券直到到期。

    2018年4月至2019年4月期间,债券报价在92.69至99.90之间。这意味着债券持有人可能已经收到了息票,但如果他们在区间的低端买入,他们的债券价值也会增加。在区间顶部附近购买的人会看到他们的债券贬值,但仍会收到息票。

    债券价格的涨跌是由于与公司相关的风险,但主要是因为经济中利率的变化。如果利率上升,较低的固定息票就变得不那么有吸引力,债券价格就会下跌。如果利率下降,较高的固定息票变得更有吸引力,债券价格上升。

    本文来自网络,不代表爱财富网立场,转载请注明出处:http://www.htuba.com/news/713.html

    作者: 爱财富网

    发表评论

    您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

    返回顶部