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美国的投资银行是如何监管的?

美国的投资银行不断受到证券交易委员会(SEC)的审查和监管。他们也偶尔受到国会的监管和调查。投资银行在技术上是存在的,因为它们通过国会先前的法案在法律上与商业银行区分开来。 投…

美国的投资银行不断受到证券交易委员会(SEC)的审查和监管。他们也偶尔受到国会的监管和调查。投资银行在技术上是存在的,因为它们通过国会先前的法案在法律上与商业银行区分开来。

投资银行和格拉斯-斯蒂格尔法案

根据1933年的银行法案,投资银行成为了一个官方的法律名称,通常被称为格拉斯-斯蒂格尔法案。《银行法》是国会对大萧条时期金融灾难的回应,当时有10,000多家银行关门或暂停运营。

格拉斯-斯蒂格尔法案的支持者认为,通过减少银行和客户之间的利益冲突,金融部门的风险将会降低。佩科拉-格拉斯小组委员会举行了听证会,以确定储户是否面临来自有证券附属机构的银行的不当风险。没有实质性的证据,银行应该被分离出来,但由联邦存款保险公司保护。

这催生了只做投资的银行。国会将它们定义为从事证券承销和交易业务的银行。相比之下,商业银行被定义为吸收存款和发放贷款的银行。

1999年,金融服务现代化法案(Gramm-Leach-Bliley)消除了商业银行和投资银行之间的壁垒。在这项立法中,对所有类型的货币中介机构——金融机构——采用了一个更广泛的术语。

影响投资银行的关键国会法规

国会的其他几项有影响力的法案紧随《银行法》之后。1934年《证券交易法》为证券交易所和经纪人提供了新的法规。该法案创建了证券交易委员会。《投资公司法》和《投资顾问法》于1940年通过,为顾问、基金经理和其他人制定了条例。

1969年股市下跌后,人们担心交易量增长过快,投资银行无法应对。国会的反应是成立了证券投资者保护公司,即SIPC。投资银行的资本要求在1975年随着统一净资本规则(UNCR)而更新。UNCR迫使投资银行保持一定水平的流动资产,并在季度财务和运营综合统一报告中提供详细信息。

不同国际资本标准的问题导致了1988年的巴塞尔协议。尽管它最初是为商业银行设计的,但这是为金融机构创建超国家监管的一个开创性时刻。美国国会曾在1991年和1995年试图废除投资银行和商业银行的分离,最终在格拉姆-利奇-布利利案中获得成功。该法案允许成立金融控股公司,这些公司可以同时拥有商业银行和投资银行,并以保险公司为附属机构。

萨班斯-奥克斯利法案(SOX)于2002年通过,旨在规范高管和授权审计师。2008年金融危机后,国会通过了《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》。多德-弗兰克法案为各种金融机构带来了大量新法规。

证券交易委员会影响投资银行的监管权力

证券交易委员会的权力是国会立法列举的权力的延伸。投资银行的几乎每个方面都受到美国证券交易委员会的监管。这包括许可、补偿、报告、归档、会计、广告、产品供应和信托责任。

证券交易委员会监督证券世界及其参与者,包括证券交易所、证券经纪人和交易商、投资顾问和共同基金。促进重要市场相关信息的披露、维护公平交易和防止欺诈是证券交易委员会的核心任务。

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作者: 爱财富网

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