您的位置 首页 投资

另类投资基金经理指令(AIFMD)定义

什么是另类投资基金经理指令(AIFMD)? 另类投资基金经理指令(AIFMD)是一项适用于另类投资的欧盟(EU)法规,其中许多在2008-09年全球金融危机之前基本上没有受到限制。…

什么是另类投资基金经理指令(AIFMD)?

另类投资基金经理指令(AIFMD)是一项适用于另类投资的欧盟(EU)法规,其中许多在2008-09年全球金融危机之前基本上没有受到限制。该指令围绕提高私人资本、薪酬政策、风险监控和报告以及整体问责制制定了营销标准。

AIFMD的主要目标是保护投资者,同时降低另类投资基金可能给欧盟及其经济带来的系统性风险。

关键要点

  • 另类投资基金经理指令(AIFMD)是一个适用于EU-注册对冲基金、私募股权基金和房地产投资基金的监管框架。
  • AIFMD的实施是为了更好地监管替代投资,在2008-09年全球金融危机之前,替代投资基本上没有受到监管。
  • 该指令旨在保护投资者,并降低这些类型的基金可能对欧盟及其经济构成的一些系统性风险。
  • 另类投资基金经理指令(AIFMD)如何运作

    全球金融危机的根源在于次级抵押贷款等替代投资工具。全球金融危机爆发后,欧盟采取措施监管另类投资行业,特别是对冲基金、房地产基金和私募股权。这些交通工具中有许多在全球范围内基本上不受监管,在欧盟几乎不受监管。

    在全球金融危机之前,私募股权和对冲基金等另类投资在欧盟基本上不受监管。

    AIFMD于2013年在欧盟实施。但该指令的目的不是对基金本身进行监管,而是对基金经理进行监管。

    任何在欧盟运营基金的经理人都要受到AIFMD监管,无论它是在欧盟境内还是境外设立的。AIFMD旗下的机构基金此前不在欧盟金融监管披露和透明度的范围内,包括旨在提高欧盟金融市场透明度的金融工具市场指令(MIFID)。

    核心目标

    AIFMD有两个主要目标。

    首先也是最重要的是,它试图通过在信息披露方式和内容方面引入更严格的合规性来保护投资者。这包括利益冲突、流动性状况和资产的独立估价。该指令指出,另类投资基金仅面向专业投资者,尽管一些成员国可以选择向散户投资者提供这些基金,只要在国家层面实施额外的保障措施。

    第二个目标是消除这些基金可能给欧盟经济带来的一些系统性风险。为了做到这一点,AIFMD要求薪酬政策的结构不鼓励过度冒险,财务杠杆向欧洲系统性风险委员会(ERSB)报告,基金拥有考虑流动性的稳健风险管理系统。

    特殊考虑

    要获得在整个欧盟市场销售金融服务的通行证,必须符合AIFMD的要求。由于欧盟仍是最富裕的地区之一,对冲基金和私人股本基金正在投资合规部门,尽管它们抱怨这一负担,并发出竞争因此受到损害的可怕警告。

    AIFMD的一些要求包括:

  • 商业行为,包括识别利益冲突、对投资者的公平性、全面彻底的披露、风险管理和薪酬
  • 最低资本要求,包括初始资本和管理的总资产(AUM)
  • 仅针对欧盟内部投资者的营销努力
  • 投资是如何得到保障的——通过托管人和存款人
  • 本文来自网络,不代表爱财富网立场,转载请注明出处:http://www.htuba.com/news/700.html

    作者: 爱财富网

    发表评论

    您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

    返回顶部