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证券交易委员会条例D(条例D)定义

什么是SEC法规D (Reg D)? 条例D (Reg D)是证券交易委员会(SEC)管理私募豁免的条例。它不应该与限制从储蓄账户提款的联邦储备委员会条例D相混淆。注册资金对符合要…

什么是SEC法规D (Reg D)?

条例D (Reg D)是证券交易委员会(SEC)管理私募豁免的条例。它不应该与限制从储蓄账户提款的联邦储备委员会条例D相混淆。注册资金对符合要求的私营公司或企业家来说是有利的,因为与公开发行相比,融资可以更快、更低的成本获得。一般是小公司用。该法规允许通过出售股权或债务证券来筹集资本,而无需在证券交易委员会注册这些证券。然而,许多其他州和联邦监管要求仍然适用。

关键要点

  • 条例D允许公司进行特定类型的私募融资,而无需在证券交易委员会注册证券。
  • 证券交易委员会条例D不应与联邦储备委员会条例D混淆,后者限制从储蓄账户中提款。
  • 第一批证券售出后,公司或企业家必须向证券交易委员会提交一份表格D披露文件。
  • 根据条例D出售证券的人仍必须遵守所有适用的法律。
  • 理解美国证券交易委员会条例

    通过Reg D投资筹集资金需要满足的要求远比公开发行要少。这使得公司可以节省时间,出售在某些情况下可能无法发行的证券。

    尽管法规D使融资更加容易,但这些证券的买家仍享有与其他投资者相同的法律保护。

    没有必要对法规D交易保密,即使它们是私人提供的。该法规中有一些指令,根据所适用的规则,可以允许向公司网络中的潜在投资者公开征集股票。

    美国证券交易委员会条例D的要求

    即使注册D交易只涉及一两个投资者,公司或企业家仍必须提供适当的框架和披露文件。第一批证券售出后,一份被称为表格D的文件必须以电子方式提交给证券交易委员会。然而,表格D包含的信息远远少于公开发行所需的详尽文件。该表格要求公司主管和董事的姓名和地址。它还需要一些关于产品的基本细节。

    根据条例D提供的证券发行人还必须在出售前的合理时间范围内提供任何先前“不良行为者”事件的书面披露,如刑事定罪。如果没有这一要求,该公司可能可以自由地声称它不知道其员工曲折的过去。在这种情况下,它将对他们可能与注册产品相关的任何进一步的“不良行为”承担更少的责任。

    根据《联邦公报》公布的规则,属于条例D的交易不能免除反欺诈、民事责任或联邦证券法的其他规定。条例D也不排除遵守与证券发行和销售相关的适用州法律的必要性。采用条例D的州法规可能包括披露任何待备案的销售通知。他们可能会要求提供因出售证券而获得补偿的个人的姓名。

    证券交易委员会条例的限制

    条例D的好处仅适用于证券的发行人,不适用于发行人的附属公司或以后可能转售它们的任何其他个人。此外,条例D规定的监管豁免仅适用于交易,不适用于证券本身。

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    作者: 爱财富网

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