您的位置 首页 投资

证券交易委员会定义

什么是证券交易委员会(SEC)? 美国证券交易委员会(SEC)是一个独立的联邦政府监管机构,负责保护投资者,维护证券市场的公平有序运行,并促进资本形成。它由国会于1934年创建,是…

什么是证券交易委员会(SEC)?

美国证券交易委员会(SEC)是一个独立的联邦政府监管机构,负责保护投资者,维护证券市场的公平有序运行,并促进资本形成。它由国会于1934年创建,是第一个联邦证券市场监管机构。美国证券交易委员会促进全面公开披露,保护投资者免受市场上的欺诈和操纵行为,并监督美国的公司收购行动。它还批准核保公司中簿记员的注册声明。

一般来说,州际商业中通过邮件或互联网发行的证券必须在证券交易委员会注册后才能出售给投资者。金融服务公司——如经纪交易商、咨询公司和资产管理公司,以及他们的专业代表——也必须在证券交易委员会注册才能开展业务。例如:他们将负责批准任何正式的比特币交易。

关键要点

  • 证券交易委员会(SEC)是美国政府的一个监督机构,负责监管证券市场和保护投资者。
  • 美国证券交易委员会是根据1933年《美国证券法》和1934年《证券交易法》的通过而成立的,主要是为了应对导致大萧条的1929年股市崩盘。
  • 证交会本身可以对违法者提起民事诉讼,也可以与司法部合作处理刑事案件。
  • 1:40

    证券交易委员会

    证券交易委员会是如何运作的

    证交会的主要职能是监督证券市场的组织和个人,包括证券交易所、经纪公司、交易商、投资顾问和投资基金。通过既定的证券规则和法规,证券交易委员会促进市场相关信息的披露和共享、公平交易和防止欺诈。它通过电子数据收集、分析和检索数据库EDGAR向投资者提供注册报表、定期财务报告和其他证券表格。

    证券交易委员会(SEC)成立于1934年,目的是在1929年股市崩盘后帮助恢复投资者信心。

    证交会由总统任命的五名委员领导,其中一名被任命为主席。每个专员的任期为五年,但他们可以再任职18个月,直到找到替代者。为了促进无党派,该法律要求五名委员中不得超过三名来自同一个政党。

    证交会由五个部门和24个办公室组成。他们的目标是解释和执行证券法,发布新的规则,监督证券机构,协调各级政府之间的监管。这五个司及其各自的作用是:

  • 公司财务部门:确保向投资者提供重要信息(即与公司财务前景或股价相关的信息),以便做出明智的投资决策。
  • 执法司:负责通过调查案件和提起民事诉讼和行政诉讼来执行证券交易委员会的规定。
  • 投资管理部:监管投资公司、可变保险产品和联邦注册投资顾问。
  • 经济和风险分析部门:将经济和数据分析整合到证券交易委员会的核心任务中。
  • 交易和市场部门:建立和维护公平、有序和高效的市场标准。
  • 证交会只能在联邦法院或行政法官面前提起民事诉讼。刑事案件由司法部内的执法机构管辖;然而,美国证券交易委员会经常与这些机构密切合作,提供证据并协助法庭诉讼。

    在民事诉讼中,证交会寻求两种主要制裁:

  • 禁令,即禁止未来违规的命令。无视禁令的个人或公司会因藐视而被罚款或监禁。
  • 民事罚款和非法利润的返还。在某些情况下,美国证券交易委员会还可能寻求法院命令,禁止或暂停个人担任公司高管或董事。证交会也可能提起各种行政诉讼,由内部官员和委员会审理。常见的诉讼程序包括停止和终止令、撤销或暂停注册以及禁止或暂停就业。
  • 美国证券交易委员会(SEC)也是对金融业自律组织(如美国证券交易委员会(FINRA)或纽约证券交易所(New York Stock Exchange))所寻求的行动的第一级上诉机构。

    在证交会的所有办公室中,举报人办公室是证券执法最有力的手段之一。作为2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法的结果,美国证券交易委员会的举报人计划奖励合格的个人分享原始信息,这些信息导致成功的执法行动,并受到超过100万美元的经济制裁。这些个人可以获得制裁总收益的10%到30%。

    证券交易委员会的历史

    1929年10月美国股市崩盘时,众多公司发行的证券变得一文不值。由于许多人之前提供了虚假或误导性的信息,公众对证券市场完整性的信心骤降。为了恢复信心,国会通过了1933年的《证券法》和1934年的《证券交易法》,成立了证券交易委员会。证交会的主要任务是确保公司对其业务做出真实的陈述,并确保经纪人、交易商和交易所以诚实和公平的方式对待投资者。

    这些年来,更多的法律帮助证券交易委员会完成了它的使命:

  • 1939年信托契约法
  • 1940年投资公司法
  • 1940年投资顾问法
  • 2002年萨班斯-奥克斯利法案
  • 2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法
  • 2012年《启动我们的创业公司法案》
  • 如今,美国证券交易委员会每年都会对违反证券法的公司和个人提起无数民事诉讼。它直接或与司法部一起参与每一个重大的财务不当行为案件。美国证券交易委员会起诉的典型罪行包括会计欺诈、传播误导或虚假信息以及内幕交易。

    2008年大衰退后,美国证交会在起诉引发危机的金融机构和向投资者返还数十亿美元方面发挥了重要作用。总共,它向204个实体或个人收取了近40亿美元的罚款、返还和其他货币救济。例如,高盛支付了5.5亿美元,这是华尔街公司有史以来最大的罚款,也是证券交易委员会历史上第二大罚款,仅比世界通信支付的7.5亿美元多一点。 

    尽管如此,许多观察人士批评证交会在帮助起诉卷入危机的经纪人和高级管理人员方面做得不够,几乎所有人都从未被判犯有重大不当行为。迄今为止,只有一名华尔街高管因与危机相关的罪行被监禁。其余的要么接受罚款,要么接受行政处罚。

    本文来自网络,不代表爱财富网立场,转载请注明出处:http://www.htuba.com/news/648.html

    作者: 爱财富网

    发表评论

    您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

    返回顶部