您的位置 首页 经济

什么是格拉斯-斯蒂格尔法案?

什么是格拉斯-斯蒂格尔法案? 1933年,在1929年股市崩盘之后,在一次全国性的商业银行破产和大萧条期间,两名国会议员提出了一项法案,今天被称为格拉斯-斯蒂格尔法案(GSA),将…

什么是格拉斯-斯蒂格尔法案?

1933年,在1929年股市崩盘之后,在一次全国性的商业银行破产和大萧条期间,两名国会议员提出了一项法案,今天被称为格拉斯-斯蒂格尔法案(GSA),将投资和商业银行活动分开。

当时,不当的银行活动——过分热心的商业银行参与股市投资——被认为是金融崩溃的罪魁祸首。人们认为商业银行用储户的钱承担了太多的风险。

多年来,对大萧条原因的其他解释不断演变,这导致许多人质疑《格拉斯-斯蒂格尔法案》是否阻碍了能够平等竞争的金融服务公司的建立。

关键要点

  • 格拉斯-斯蒂格尔法案于1933年通过,将投资和商业银行活动分开,以应对商业银行参与股票市场投资。
  • 商业银行和投资银行的这种混合被认为风险太大,投机性太强,被广泛认为是导致大萧条的罪魁祸首。
  • 因此,银行被授权选择商业银行业务或投资银行业务;然而,一个例外是允许商业银行承销政府发行的债券。
  • 1999年,《格拉姆-利奇-布利利法案》取消了《格拉斯-斯蒂格尔法案》对商业银行和投资银行之间关联的限制,一些人认为这导致了2008年的金融危机。
  • 1:26

    格拉斯-斯蒂格尔法案

    理解格拉斯-斯蒂格尔法案

    商业银行在前大萧条时期被指责过于投机,因为它们将资金转移到投机业务上。因此,银行变得贪婪,承担巨大的风险,希望获得更大的回报。银行业本身变得草率,目标变得模糊。向银行投资的公司发放不良贷款,并鼓励客户投资这些股票。

    前财政部长、美国联邦储备系统创始人卡特·格拉斯参议员是与亨利·巴斯科姆·斯蒂格尔一起通过《格拉斯-斯蒂格尔法案》的主要力量。斯蒂格尔是众议院议员和众议院银行和货币委员会主席。在增加一项允许银行存款保险的修正案后,斯蒂格尔同意支持格拉斯的法案,该修正案负责创建联邦存款保险公司。

    为了应对当时最严重的金融危机之一,《格拉斯-斯蒂格尔法案》在商业银行和投资银行活动之间建立了监管防火墙。银行有一年的时间在商业银行和投资银行之间做出选择。商业银行总收入中只有10%来自证券;然而,一个例外是允许商业银行承销政府发行的债券。

    该法律使美联储能够监管零售银行,引入联邦公开市场委员会,并最终更好地实施货币政策。

    当时的金融巨头,如摩根大通和公司,被视为问题的一部分,直接成为目标,被迫削减服务,从而削减其收入的主要来源之一。格拉斯-斯蒂格尔法案通过设置这一障碍,旨在防止银行在承销工作失败的情况下使用存款。

    格拉斯-斯蒂格尔法案也获得通过,以鼓励银行将资金用于放贷,而不是将这些资金投资于股票市场。这是为了增加商业。然而,该法案的规定被金融行业的大多数人认为是苛刻的,而且非常有争议。

    该法案由富兰克林·德拉诺·罗斯福总统于1933年6月16日签署成为法律,作为新政的一部分。它于1945年成为一项永久措施。

    银行部门的进一步条例

    尽管美国银行监管机构联邦储备委员会(Federal Reserve Board)对《格拉斯-斯蒂格尔法案》的执行不力,但国会在1956年进一步努力监管银行业。

    为了防止金融集团积聚太多权力,《银行控股公司法》将重点放在参与保险行业的银行上。国会同意承担承保保险的高风险不是好的银行做法。

    因此,作为《格拉斯-斯蒂格尔法案》的延伸,《银行控股公司法》通过在保险和银行之间筑起一道墙,进一步将金融活动分开。尽管银行可以,也仍然可以出售保险和保险产品,但这项立法禁止承保保险。

    1999年废除和格拉姆-利奇-布利利法案

    《格拉斯-斯蒂格尔法案》对银行业施加的限制引发了一场关于多少限制可以被视为对该行业健康的辩论。许多人认为,允许银行分散其活动为银行业提供了降低风险的潜力。他们认为,《格拉斯-斯蒂格尔法案》的限制实际上可能会产生负面影响,使银行业风险更大,而不是更安全。此外,大银行的透明度措施降低了它们承担过多风险或掩盖不合理投资决策的可能性。

    1999年11月,国会废除了格拉斯-斯蒂格尔法案,这得到了银行业许多人的赞同。《格拉姆-利奇-布利利法案》或《金融服务现代化法案》的制定,消除了《格拉斯-斯蒂格尔法案》对商业银行和投资银行之间附属关系的限制。

    2008年金融危机

    在格拉姆-利奇-布利利法案通过后,商业银行恢复了风险投资,以提高利润。许多经济学家认为,投机和投机活动的增加,包括次级贷款的增加,导致了2008年的金融危机。

    尽管《格拉斯-斯蒂格尔法案》有成为替罪羊的倾向,但废除该法案的支持者认为,该法案至多是最近金融危机的一个次要因素。相反,他们声称,除其他因素外,2008年危机的核心是价值近5万亿美元的基本上毫无价值的抵押贷款。尽管废除允许大得多的银行,但不能把危机归咎于它。

    格拉斯-斯蒂格尔法案常见问题

    格拉斯-斯蒂格尔法案的目的是什么?

    格拉斯-斯蒂格尔法案的目的是将投资和商业银行活动分开。它是在1929年股市崩盘后成立的。

    格拉斯-斯蒂格尔法案为什么被废除?

    格拉斯-斯蒂格尔法案于1999年被废除,因为人们长期以来一直担心该法案对银行业的限制是不健康的,允许银行多元化实际上会降低风险。

    格拉斯-斯蒂格尔法案仍然有效吗?

    不,它在1999年克林顿政府时期被废除了。

    底线

    许多人都认为1932年的股票市场崩溃和随之而来的萧条是银行对投资过于热情的结果。这个想法是商业银行用他们的钱和客户的钱承担了太多的风险。

    GSA使从事贷款业务的商业银行更难进行投机性投资。银行只能从投资中获得10%的收入(政府债券除外)。目标是对这些银行进行限制,以防止再次崩溃。这项规定遭到了强烈的反对,但它在1999年被废除之前一直保持不变。

    本文来自网络,不代表爱财富网立场,转载请注明出处:http://www.htuba.com/news/646.html

    作者: 爱财富网

    发表评论

    您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

    返回顶部