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重新标度范围分析的定义和用途

什么是重新标度范围分析? 重新标度范围分析是一种用于分析时间序列趋势的统计技术。它是由英国水文学家哈罗德·埃德温·赫斯特开发的,用于预测尼罗河的洪水。投资者利用它来寻找股票和债券价…

什么是重新标度范围分析?

重新标度范围分析是一种用于分析时间序列趋势的统计技术。它是由英国水文学家哈罗德·埃德温·赫斯特开发的,用于预测尼罗河的洪水。投资者利用它来寻找股票和债券价格的周期、模式和趋势,这些价格在未来可能会重复或逆转。

关键要点

  • 重新标度范围分析着眼于数据序列,并确定该数据中的持续性或均值回复趋势。
  • 重新标度的范围可以用来计算赫斯特指数,赫斯特指数可以推断数据的未来值或平均值。
  • 赫斯特指数在0和1之间波动。
  • 当赫斯特指数大于0.5时,数据呈现出强烈的长期趋势,当H小于0.5时,趋势反转的可能性更大。
  • 理解重新标度范围分析

    重新标度范围分析可用于检测和评估金融市场时间序列数据中的持续性、随机性或均值回复的数量。汇率和股价不会像价格变化相互独立时那样,遵循随机游走或不可预测的路径。换句话说,市场不是完全有效的,这意味着投资者有机会利用。

    如果数据中存在较强的趋势,就会被赫斯特指数(H指数)捕捉,也可以用来对共同基金进行评级。H指数,也称为长期依赖指数,可以推断数据的未来值或平均值。

    赫斯特指数的范围在0到1之间,它衡量持续性、随机性或均值回归。显示随机过程的时间序列的指数接近0.5。当H大于0.5时,数据显示出很强的长期趋势,当H小于0.5时,很可能在所考虑的时间范围内逆转趋势。

    指数低于0.5也被称为约瑟夫效应,指的是圣经故事中七年的丰裕之后是七年的饥荒。低值之后很可能是高值,反之亦然。

    重新标度范围和赫斯特指数

    重新标度范围分析评估时间序列数据的可变性如何随着所考虑的时间段的长度而变化。通过将累计平均调整数据点的范围(最大值减去最小值)(每个数据点的总和减去数据序列的平均值)除以时间序列相同部分的值的标准偏差来计算重新调整的范围。

    随着时间序列中观测值数量的增加,重新标度的范围也会增加。通过将这些增加绘制成R/S的对数对n的对数,可以确定这条线的斜率,这就是赫斯特指数。

    如何使用重新标度范围分析的示例

    赫斯特指数可用于趋势交易投资策略。投资者会寻找表现出强劲持续性的股票。这些stoc ks将具有大于0.5的H。低于0.5的h股可以与技术指标配对,以发现价格反转。例如,为了给他们的投资计时,价值投资者可能会寻找H值小于0.5的股票,其价格已经下跌了一段时间。

    均值回归交易着眼于利用证券价格的极端变化,假设它将恢复到以前的状态。算法交易者使用H指数来推测均值回复时间序列策略,如配对交易,其中两种资产之间的价差是均值回复的。

    下图显示了基于SPDR标准普尔500指数价格图的赫斯特指数的15期移动平均线。均线可以调整,较长的均线可以平滑波动。

    对于希望在价格上涨趋势期间买入的交易者来说,他们可以在H高于0.5且价格正在上涨的情况下寻找机会。以这种方式使用,该指标不一定会提供贸易信号,但它可以帮助提供基于趋势的其他贸易信号的确认。

     TradingView

    指示器并不总是提供好的信号。同样重要的是要注意,当价格下降时,高H值表明价格进一步下降,这可能使该指标在首次使用时有点混乱。

    重标度极差分析和回归分析的区别

    重新标度范围分析着眼于数据序列,并确定该数据中的持续性或均值回复趋势。线性回归着眼于两个变量,如价格和时间,并找到数据序列的中点或最佳拟合线。然后,可以添加标准差通道,以显示基于数据序列的证券何时可能超买或超卖。线性回归是回归分析更大领域的一部分。

    重新标度范围分析的局限性

    出于交易目的,重新调整的范围是调整后的范围除以标准差。这些计算是基于过去的数据,并不具有内在的预测性。这取决于交易者如何解释重新标度区间或赫斯特指数提供的信息。

    出于交易目的,从重新调整的范围中得出的赫斯特指数有时可能有效,但并不总是有效。强劲的价格趋势可能会大幅逆转,这是该指标没有预见到的。指示器发出的反转信号也可能不会出现。

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    作者: 爱财富网

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