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多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法定义

什么是多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法? 多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法是2010年奥巴马政府期间通过的一项重大金融改革立法。它是为了应对2008年的金融危机而创建的。以…

什么是多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法?

多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法是2010年奥巴马政府期间通过的一项重大金融改革立法。它是为了应对2008年的金融危机而创建的。以支持者参议员克里斯托弗·多德和众议员巴尼·弗兰克的名字命名。),该法载有许多规定,约2,300多页,将在几年内实施。

多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法——通常简称为多德-弗兰克法案——建立了许多新的政府年龄委员会,负责监督该法案的各个组成部分,进而监督金融系统的各个方面。2016年唐纳德·当选总统时,承诺废除多德-弗兰克法案;2018年5月,政府签署了一项新法律,收回了其中的大部分内容。

关键要点

  • 多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法针对的是被认为导致2008年金融危机的金融系统部门,包括银行、抵押贷款机构和信用评级机构。
  • 该法的批评者认为,它所带来的监管负担可能会使美国公司的竞争力低于外国同行。
  • 2018年,国会通过了一项新法律,撤销了多德-弗兰克法案的一些限制。
  • 多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案是如何运作的

    多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法有许多组成部分。这些是它的一些关键条款及其工作原理:

    金融稳定

    根据多德-弗兰克法案,金融稳定监督委员会和有序清算管理局监督主要金融公司的金融稳定,因为这些公司的失败可能对美国经济产生严重的负面影响(这些公司被认为“太大而不能倒闭”)。

    该法还规定通过有序清算基金进行清算或重组,该基金的设立是为了帮助解散被置于破产管理之下的金融公司,并防止税款被用来支持这些公司。

    该委员会有权解散被认为规模大到构成系统性风险的银行;这也会迫使他们提高准备金要求。同样,新的联邦保险办公室的任务是识别和监控被认为“大到不能倒”的保险公司。

    消费者金融保护局

    多德-弗兰克法案下成立的消费者金融保护局(CFPB)的任务是防止掠夺性抵押贷款(反映出人们普遍认为次级抵押贷款市场是2008年灾难的根本原因),并使消费者在同意抵押贷款条款之前更容易理解这些条款。它阻止抵押贷款经纪人因以更高的费用和/或更高的利率结束贷款而赚取更高的佣金,并要求抵押贷款发起人不要引导潜在的借款人获得将导致发起人获得最高付款的贷款。

    多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案旨在防止类似2008年那样的另一场金融危机。

    CFPB还管理其他类型的消费贷款,包括信用卡和借记卡,并处理消费者投诉。它要求贷款人(不包括汽车贷款人)以消费者易于阅读和理解的形式披露信息;一个例子是现在信用卡申请的简化条款。

    沃尔克规则

    多德-弗兰克法案的另一个关键组成部分——沃尔克规则——限制了银行的投资方式,限制了投机交易,并消除了自营交易。银行不允许参与对冲基金或私人股本公司,这被认为风险太大。为了最大限度地减少可能的利益冲突,如果没有足够的“参与”,金融公司是不允许私下交易的。沃尔克规则显然是向1933年《格拉斯-斯蒂格尔法案》的方向倒退,该法案首次认识到金融实体同时扩大商业和投资银行服务的内在危险。

    该法案还包含一项监管衍生品的条款,如信用违约互换,人们普遍指责信用违约互换导致了2008年的金融危机。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank)为软件aps交易建立了集中交易所,以降低交易对手违约的可能性,并要求更大程度地披露掉期交易信息,以提高这些市场的透明度。沃尔克规则还监管金融公司对衍生品的使用,以防止“大到不能倒”的机构承担可能对整体经济造成严重破坏的巨大风险。

    证券交易委员会信用评级办公室

    由于信用评级机构被指控通过给出误导性的有利投资评级而助长了金融危机,多德-弗兰克法案设立了美国证券交易委员会信用评级办公室。该办公室负责确保各机构为其评估的企业、市政当局和其他实体提供有意义和可靠的信用评级。

    告密者计划

    多德-弗兰克法案还加强和扩大了萨班斯-奥克斯利法案(SOX)颁布的现有举报人计划。具体来说,它建立了一个强制性的奖金计划,根据该计划,举报人可以从诉讼和解中获得10%至30%的收益,通过包括公司子公司和附属公司的员工来扩大涵盖员工的范围,并将举报人可以在发现违规后90至180天内向其雇主提出索赔的诉讼时效延长。

    对多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案的批评

    多德-弗兰克法案的支持者认为,该法案将防止经济经历像2008年那样的危机,并保护消费者免受导致危机的许多虐待。然而,批评者认为,该法案可能会损害美国公司相对于外国公司的竞争力。特别是,他们认为其监管合规要求给社区银行和小型金融机构造成了过度负担——尽管事实上它们在引发金融危机方面没有发挥任何作用。

    前财政部长拉里·萨默斯、黑石集团(BX)首席执行官苏世民、活动家卡尔·伊坎和摩根大通(JPM)首席执行官杰米·戴蒙等金融界名人也认为,尽管由于多德-弗兰克法案施加的资本约束,每个机构无疑都更安全,但这些约束也使整个市场流动性更差。流动性的缺乏在债券市场尤其严重,在债券市场上,所有证券都不是按市值计价的,许多债券缺乏稳定的买家和卖家供应。

    多德-弗兰克法案(Dodd-Frank)规定的更高准备金要求意味着,银行必须将更高比例的资产保留在现金中,这降低了它们持有有价证券的能力。实际上,这限制了银行传统上承担的债券市场角色。由于银行无法扮演做市商的角色,潜在买家可能很难找到反击的卖家。更重要的是,潜在的卖家可能会发现更难找到反作用的买家。

    多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法的历史

    与批评者站在一边,美国国会在2018年通过了一项名为《经济增长、监管救济和消费者保护法》的法案,该法案收回了多德-弗兰克法案的大部分内容。总统于2018年5月24日将其签署为法律。这些是新法律的一些规定,也是放松标准的一些领域:

    小型和地区性银行

    新法律通过提高适用审慎标准、压力测试要求和强制性风险委员会的资产门槛,放宽了对小型和地区性银行的多德-弗兰克(Dodd-Frank)监管。

    大型托管银行

    对于拥有客户资产托管权、但不作为贷款人或传统银行家的机构,新法律规定了更低的资本要求和杠杆率。

    抵押贷款

    新法免除了存款机构或信用社在特定条件下持有的住房抵押贷款的托管要求。它还指示联邦住房金融机构为房地美和房利美建立标准,以考虑替代的信用评分方法

    小额贷款人

    该法免除了资产低于100亿美元的贷款人对沃尔克规则的要求,并对小型贷款人实施了不那么严格的报告和资本规范。

    征信机构

    该法律要求三大信用报告机构允许消费者免费“冻结”他们的信用档案,以此来阻止欺诈。

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    作者: 爱财富网

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