您的位置 首页 投资

影子银行系统定义

什么是影子银行系统? 影子银行系统是一组金融中介机构,它们促进了全球金融系统的信贷创造,但其成员不受监管。影子银行系统也指受监管机构的不受监管的活动。不受监管的中介机构包括对冲基金…

什么是影子银行系统?

影子银行系统是一组金融中介机构,它们促进了全球金融系统的信贷创造,但其成员不受监管。影子银行系统也指受监管机构的不受监管的活动。不受监管的中介机构包括对冲基金、未上市衍生品和其他未上市工具,而受监管机构不受监管的活动包括信用违约互换。

关键要点

  • 影子银行系统由贷款人、经纪人和其他不属于传统监管银行领域的信用中介机构组成。
  • 它通常不受监管,不像传统银行那样受到同样的风险、流动性和资本限制。
  • 影子银行体系在2008年金融危机爆发前的住房信贷扩张中发挥了重要作用,但规模不断扩大,甚至从那以后基本上逃脱了政府的监管。
  • 1:32

    影子银行系统

    了解影子银行系统

    影子银行系统逃脱了监管,主要是因为与传统银行和信贷联盟不同,这些机构不接受传统存款。影子银行机构是作为金融市场的创新者出现的,他们能够为房地产和其他目的融资,但没有面临传统银行为帮助防止银行破产、挤兑和金融危机而需要的关于资本储备和流动性的正常监管和规则。

    因此,许多机构和工具能够在贷款中追求更高的市场、信贷和流动性风险,并且没有与这些风险相称的资本要求。许多影子银行机构大量参与了与2000年代初次级抵押贷款和贷款证券化繁荣相关的贷款。在2008年次贷危机之后,影子银行系统的活动受到越来越多的审查,因为它们在金融系统信贷过度扩张和系统性风险以及由此产生的金融危机中发挥了作用。

    影子银行系统的广度

    影子银行是一个笼统的术语,用来描述发生在联邦监管范围之外的非银行金融机构之间的金融活动。其中包括投资银行、抵押贷款机构、货币市场基金、保险公司、对冲基金、私人股本基金和发薪日贷款机构,所有这些都是经济中重要且不断增长的信贷来源。

    尽管在金融危机之后,影子银行机构受到了更严格的审查,但该行业仍有显著增长。2017年5月,总部位于瑞士的金融稳定委员会发布了一份报告,详细说明了全球非银行融资的范围。在调查结果中,董事会发现非银行金融资产从2014年的89万亿美元上升到2015年的92万亿美元。该报告中一个更狭窄的指标,用于表示可能引发金融稳定风险的影子银行活动,在2015年增长至34万亿美元,较上年增长3.2%,不包括的数据。大多数活动都围绕着创建抵押贷款和回购agr,用于非银行机构和经纪自营商之间的短期贷款。在美国,非银行贷款机构,如加快贷款,在抵押贷款中所占的份额越来越大。影子银行业增长最快的领域之一是点对点(P2P)贷款,受欢迎的贷款机构有LendingClub.com和Prosper.com。P2P贷款机构在2015年发放了超过17亿美元的贷款。

    谁在看影子银行?

    影子银行业在满足美国不断增长的信贷需求方面发挥着至关重要的作用。尽管有人认为影子银行的去中介化可以提高经济效率,但它在传统银行监管之外的运作引发了人们对它可能给金融体系带来的系统性风险的担忧。通过2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)实施的改革主要侧重于银行业,影子银行业基本上保持不变。虽然该法案对销售外来金融产品的金融公司施加了更大的责任,但大多数非银行活动仍然不受监管。美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)已经提议,经纪人交易商等非银行机构应遵循与银行类似的保证金要求。与此同时,在美国以外,从2017年开始发布指令,直接针对过度借贷和股票投机等高风险金融行为。

    本文来自网络,不代表爱财富网立场,转载请注明出处:http://www.htuba.com/news/623.html

    作者: 爱财富网

    发表评论

    您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

    返回顶部