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合格机构买家(QIB)定义

什么是合格的机构买家? 如果投资者被认为比不成熟的投资者需要更少的监管保护,他们就被称为合格的机构买家(QIB)。QIB公司可以是证券交易委员会(SEC)规则D第501条归类为合格…

什么是合格的机构买家?

如果投资者被认为比不成熟的投资者需要更少的监管保护,他们就被称为合格的机构买家(QIB)。QIB公司可以是证券交易委员会(SEC)规则D第501条归类为合格投资者、银行、信托基金、养老金计划或由老练投资者组成的任何实体的公司。

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什么是合格的机构买家(QIB)?

了解合格机构买家(QIB)

合格机构买家的称号通常授予由经验丰富的投资者组成的实体。本质上,这些个人或实体,由于他们的经验、管理下的资产(AUM)和/或净值,在购买不成熟的普通投资者经常需要的证券时,被认为不需要监管。

通常,QIB是一家全权管理最低1亿美元证券投资的公司,或者是一家注册经纪交易商,在东洛杉矶投资1000万美元非关联证券。被视为合格机构购买者的实体范围(QIB)包括储蓄和贷款协会(必须有2500万美元的净值)、银行、投资和保险公司、雇员福利计划和完全由合格投资者拥有的实体。

根据规则144A,QIB允许在市场上交易证券,这增加了这些证券的流动性。这一规则为证券交易委员会的证券注册要求提供了一个安全港豁免。通常,根据规则144A进行的交易包括外国投资者为规避美国报告要求而发行的股票、私募债务、公开发行者的优先股以及未报告的发行者发行的普通股。

关键要点

  • 如果投资者被认为比不成熟的投资者需要更少的监管保护,他们就被称为合格的机构买家(QIB)。
  • 通常,QIB是一家全权管理最低1亿美元证券投资的公司,或者是一家注册经纪交易商,在东洛杉矶投资1000万美元非关联证券。
  • 根据规则144A,QIB允许在市场上交易证券,这增加了这些证券的流动性。
  • 美国证券交易委员会证券法案第144条

    该规则管理市场上受控和受限证券的销售。这条规则保护的是发行公司的利益,因为销售是如此贴近他们的利益。1933年《证券法》第5节规定了所有要约和销售,并要求它们在美国证券交易委员会注册,或有资格获得注册要求的豁免。

    第144条规定了一项豁免,如果满足某些条件,允许公开转售受管制和受限制的证券。这包括持有证券的时间长度、出售证券的方法以及每次出售的数量。即使所有要求都得到满足,在转让代理人获得担保之前,卖方不得向公众出售限制性证券。

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    作者: 爱财富网

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