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我如何阅读和分析损益表?

损益表,也称为损益(P&L)表,是描述一个组织在特定时期内产生的收入、费用和净收入的财务报表。这是每个组织起诉的最严格的财务报表之一。虽然本文件中包含的数据相对简单,但从中…

损益表,也称为损益(P&L)表,是描述一个组织在特定时期内产生的收入、费用和净收入的财务报表。这是每个组织起诉的最严格的财务报表之一。虽然本文件中包含的数据相对简单,但从中可以获得大量有用的信息,有助于评估公司的历史财务业绩,并对其前景进行评估。正因为如此,对于用户来说,对每个损益表试图讲述的故事有一个良好的理解是至关重要的。

损益表是什么样的?

虽然几乎没有两份损益表看起来是一样的,但它们都有一组共同的数据:总收入、总支出和净收入。虽然这是必须提供的最小数据量,但每个部分的附加细节经常被包括在内,以使用户更深入地了解组织的财务活动。下面列出了一些最常见的行项目及其出现的顺序。

产品级收入:该行项目描述了与公司销售的特定产品相关的收入。如果组织销售几种不同的产品,可能会有多条生产线。

销货成本:该费用项目表示与产品直接相关的成本。例如,一家造纸厂在销货成本部分列出了用于造纸的纸浆成本。

毛利:这是减去销货成本后剩余的收入额。简单来说,这是可用于支付运营费用和补偿所有权的收入金额。

销售、一般和管理费用(SG&A):此费用项目是与公司产品销售和组织一般运营相关的所有成本的总和。

利息费用:该营业费用明细项目显示了公司在此期间为运营支付的利息。

它是如何使用的?

损益表旨在为用户提供对一个组织财务业绩的洞察。可以利用这些数据开发大量的度量和分析,以提供对组织更深入的评估。然而,当用于比较公司分析时,这些指标变得有价值。在这种类型的分析中,计算行业内类似公司的损益表指标,如总收入增长和毛利率,并相互比较。例如,请参见下面与一对技术制造商相关的指标。

TechOne

  • 收入增长:12.6%
  • 毛利率:74%
  • 净利润率:35%
  • 净收入增长:18.6%
  • 阿尔法系统

  • 收入增长:16.2%
  • 毛利率:67%
  • 净利润率:35%
  • 净收入增长:19.6%
  • 对于一个希望购买一家科技制造商股票的投资者来说,比较这两家公司的统计数据会得出一些在单独观察时并不明显的见解。以下只是可以得出的几个结论。

  • 在收入和净收入增长的基础上,阿尔法系统公司的表现优于TechOne。由于未来的增长前景对每个投资者都非常重要,阿尔法系统似乎是更有吸引力的选择。
  • 由于其毛利率高于阿尔法系统,TechOne的COGS较低。这表明TechOne的投入可能低于Alpha Systems,这可能表明其固有的竞争优势。
  • 尽管两家公司的净利润率相同,但根据毛利率和净利润率的差异,阿尔法系统公司的运营成本似乎低于TechOne公司。这意味着Alpha Sys tems的业务运营效率高于TechOne。
  • 许多其他分析可以作为使用损益表的任何比较公司分析的一部分来执行。关键是,任何损益表分析都应该包括某种形式的比较分析,以给出报告的数字和相关的指标,以及所需的上下文。通过这样做,投资者、管理层和其他人可以充分了解一个组织的财务表现,并据此做出明智的决策。

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    作者: 爱财富网

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