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泽塔模型定义

泽塔模型是什么? 泽塔模型是一个数学模型,它估计了一家上市公司在两年内破产的可能性。该模型产生的数字被称为公司的Z分数(或ζ分数),被认为是未来破产的合理准确的预测。 该模型由纽约…

泽塔模型是什么?

泽塔模型是一个数学模型,它估计了一家上市公司在两年内破产的可能性。该模型产生的数字被称为公司的Z分数(或ζ分数),被认为是未来破产的合理准确的预测。

该模型由纽约大学金融学教授爱德华·奥特曼于1968年发表。由此产生的Z分数使用多个公司收入和资产负债表值来衡量公司的财务健康。

泽塔模型的公式是

ζ= 1.2A+1.4B+3.3C+0.6D+Ewhere:ζ= ScoreA =营运资本除以总资产SbB =留存收益除以总资产SbC =税前利润除以总资产SbD =权益市值除以总负债E =销售额除以总资产\ begin { aligned } & \ zeta = 1.2A+1.4B+3.3C+0.6D+E \ \ & \ textbf { where:} \ \ & \ zeta = \ text { score } \ \ & A = \ text 正文{股权市值除以总负债} \ \ & E = \正文{销售额除以总资产} \ \ \ end { aligned }ζ= 1.2A+1.4B+3.3C+0.6D+Ewhere:ζ= SceA =营运资本除以总资产B =留存收益除以总资产C =税前收益除以总资产D =股权市值除以总负债E =销售额除以总资产

泽塔模型告诉你什么?

zeta模型返回一个单一的数字,z分数(或Zeta分数),来表示一家公司在未来两年内破产的可能性。z值越低,公司越有可能破产。Zeta模型的破产预测准确率从破产前一个季度的95%以上到此前五个年度报告期的70%不等。

z分数存在于所谓的歧视区,这表明一家公司破产的可能性。z值低于1.8表示有可能破产,高于3.0表示未来两年内不太可能破产。z值在1.8到3.0之间的公司处于灰色地带,破产的可能性很大。

  • Z > 2.99 -“安全”区
  • 1.81 < Z < 2.99 -“灰色”区域
  • Z < 1.81 -“遇险”区域
  • 不同的z-score公式和zeta模型适用于特殊情况,如私营企业、新兴市场风险和非制造商行业。

    泽塔模型是由纽约大学教授爱德华·奥特曼于1968年开发的。该模型最初是为上市制造公司设计的。该模型的后期版本是为私人控股公司、小企业和非制造业公司以及新兴市场开发的。

    关键要点

  • 泽塔模型(Zeta Model)是一个数学模型,用来估计上市公司在一定时期内破产的几率。
  • 泽塔模型是由纽约大学教授爱德华·奥特曼于1968年开发的。
  • 由此产生的Z分数使用多个公司收入和资产负债表值来衡量公司的财务健康。
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    作者: 爱财富网

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