您的位置 首页 投资

基础定义

什么是基本面? 基本面包括有助于公司、证券或货币的财务或经济状况的基本定性和定量信息,以及它们随后的财务估值。当定性信息包括无法直接测量的要素时,如管理经验,定量分析(QA)使用数…

什么是基本面?

基本面包括有助于公司、证券或货币的财务或经济状况的基本定性和定量信息,以及它们随后的财务估值。当定性信息包括无法直接测量的要素时,如管理经验,定量分析(QA)使用数学和统计学来理解资产并预测其移动。

关键要点

  • 基本面提供了一种设定公司、证券或货币财务价值的方法。
  • 基本面分析包括有助于资产财务或经济状况的基本定性和定量信息。
  • 宏观经济基本面包括影响整体经济的主题。
  • 微观经济基本面侧重于经济中较小部分的活动。
  • 对于企业来说,盈利能力、收入、资产、负债和增长潜力等信息被视为基本面。
  • 1:21

    什么是基本面分析?

    理解基础

    在商业和经济学中,基本面代表了决定资产稳定性和健康性所必需的主要特征和财务数据。这些数据可以包括宏观经济或大规模因素,以及微观经济或小规模因素,以设定证券或企业的价值。

    分析师和投资者研究这些基本面,以评估基础资产是否值得投资,以及市场上是否有公平的估值。对于企业来说,盈利能力、收入、资产、负债和增长潜力等信息被视为基本面。通过基本面分析,你可以计算出一家公司的财务比率,以确定投资的可行性。

    虽然基本面通常被认为是与特定业务或证券相关的因素,但国家经济及其货币也有一套可以分析的基本面。例如,利率、国内生产总值(GDP)增长、贸易顺差/逆差和通胀水平是被认为是一个国家价值的基本因素。

    宏观经济和微观经济基本面

    宏观经济基本面是影响整体经济的主题,包括失业、供求、增长和通货膨胀方面的统计数据,以及货币或财政政策和国际贸易方面的考虑。这些类别可以应用于大规模经济的整体分析,也可以与单个商业活动相关,根据宏观经济的影响做出改变。大规模宏观经济基本面也是个别公司自上而下分析的一部分。

    微观经济基本面侧重于经济中较小部分的活动,如特定的市场或部门。这种小范围的关注可以包括特定细分市场的供求问题、劳动力问题以及消费者和企业理论。消费者理论研究人们如何在特定的预算限制内消费。企业理论认为,企业存在并做出决策以赚取利润。

    商业基础

    通过观察一个企业的经济状况,包括整体管理和财务报表,投资者正在观察一个公司的基本面。这些数据点不仅显示了业务的健康状况,还表明了进一步增长的可能性。一家负债少、现金充足的公司被认为基本面强劲。

    强劲的基本面表明一个企业有一个可行的框架或财务结构。相反,那些基础薄弱的人可能在债务管理、成本控制或整体组织管理方面有问题。基本面强劲的企业可能比基本面较弱的企业更有可能在经济衰退或萧条等不利事件中幸存下来。此外,如果投资者考虑购买与上述业务相关的证券,实力可能表明风险较小。

    基础分析

    投资者和金融分析师感兴趣的是评估一家公司的基本面,以比较其相对于行业对手、更广泛的市场或长期自身的经济地位。基本面分析包括深入挖掘公司的财务报表,以提取其利润和增长潜力、相对风险,并最终决定其股票在市场上的价值是过高、过低还是合理。

    基础分析通常包括计算和分析比率,以进行苹果对苹果的比较。下面列出了一些常见的基本分析比率。

  • 债务股本比率衡量一家公司如何为其运营融资。
  • 速动比率衡量公司履行短期义务的能力。
  • 财务杠杆程度衡量每股收益的稳定性或波动性。
  • 市盈率将投资与收益美元进行比较。
  • 杜邦分析通过观察资产使用效率、运营效率和财务杠杆来观察股本回报率。
  • 应采用整体方法进行基本分析,利用多个比率,包括自下而上和自上而下的分析,得出具体结论和行动。

    真实世界示例

    根据MarketWatch的数据,2018年第四季度,大型科技公司微软和苹果自2010年以来首次出现类似的市值。尽管两家公司的市值相似,约为8500亿美元,但它们的基本面非常不同。例如,微软的市盈率为45倍,而苹果的市盈率为15倍。

    此外,虽然微软的收入是基于软件即服务(SaaS)和软件销售,但苹果的收入仍然主要依赖硬件销售。苹果的营收基数大约是微软的2倍;其设备的全球市场远比微软软件的全球市场更加饱和。

    尽管两家公司的市值相似,但它们的基本面非常不同,在选择它们作为潜在投资时,尤其是在确定未来增长前景时,需要考虑这些因素。

    本文来自网络,不代表爱财富网立场,转载请注明出处:http://www.htuba.com/news/538.html

    作者: 爱财富网

    发表评论

    您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

    返回顶部