您的位置 首页 投资

息税折旧摊销前利润的计算公式(举例)

有许多衡量盈利能力的指标。息税折旧摊销前利润(息税折旧摊销前利润)是公司财务业绩的一个指标,用于确定公司的盈利潜力。在息税折旧摊销前利润(EBITDA)中,在计算盈利能力时,债务融…

有许多衡量盈利能力的指标。息税折旧摊销前利润(息税折旧摊销前利润)是公司财务业绩的一个指标,用于确定公司的盈利潜力。在息税折旧摊销前利润(EBITDA)中,在计算盈利能力时,债务融资以及折旧和摊销费用等因素被剔除。

息税折旧摊销前利润的计算方法

息税折旧摊销前利润的计算公式有两种。第一个公式以营业收入为起点,第二个公式以净收入为起点。这两种方案各有利弊。第一个公式如下:

EBITDA =营业收入+折旧和摊销\开始{对齐} & \ text { EBITDA } = \ text {营业收入}+\ text {折旧和摊销} \ end {对齐} EBITDA =营业收入+折旧和摊销

营业收入是公司减去营业费用或日常经营成本后的利润。营业收入通过排除利息和税收来帮助投资者分离公司经营业绩的收益。

0:25

扣除利息、税项、折旧及摊销前的盈利

EBITDA示例

以下是JC Penney公司(JCP)截至2018年5月5日的损益表。

  • 运营收入为300万美元,以蓝色突出显示。
  • 折旧为1.41亿美元,但300万美元的营业收入包括减去1.41亿美元的折旧。因此,折旧和摊销需要在息税折旧摊销前利润计算过程中重新计入营业收入。
  • 本期EBITDA为1.44亿美元或1.41亿美元+300万美元。
  • J.C. Penney / Securities Exchange Commission

    息税折旧及摊销前利润也可以通过扣除净收入并加回利息、税收、折旧和摊销来计算,其中:

    EBITDA =净利润+利息+税金+折旧和摊销\ begin { aligned } & \ text { EBITDA } = \ text {净利润}+\ text {利息}+\ text {税金}+\ text {折旧和摊销} \ end { aligned } EBITDA =净利润+利息+税金+折旧和摊销

    以下是JC Penney公司(JCP)从2018年5月5日开始的相同损益表。然而,息税折旧摊销前利润是用净收入公式计算的。

  • 该季度净收入亏损-7800万英镑,以蓝色突出显示。
  • 折旧额为1.41亿美元,以红色突出显示。
  • 净利息支出为7800万美元,而公司有100万美元的所得税抵免或收益,以绿色突出显示。
  • EBITDA为1.4亿美元或-7800万美元+1.41亿美元-100万美元+7800万美元(净利息)。由于所得税最初是100万美元的抵免,我们将其扣除以计算息税折旧摊销前利润。
  • J.C. Penney / Securities Exchange Commission

    从上面的例子中我们可以看出,每个息税折旧摊销前利润公式产生了不同的利润数字。如果公司有一次性调整,如设备销售或投资利润的信贷,这两种息税折旧摊销前利润的计算可能会有差异。因此,两种息税折旧及摊销前利润公式可能会产生略有不同的结果,投资者应该知道是什么因素造成了这种差异。

    对于JC Penney来说,区别在于下面突出显示的两个数字。1900万美元的养老金收入和2300万美元的债务清偿损失抵消了400万美元的差额。因此,息税折旧及摊销前利润公式可能会产生不同的结果,这取决于计算使用的是净收入公式还是营业收入公式。

    J.C. Penney / Securities Exchange Commission

    把一切都集合起来

    息税折旧摊销前利润可用于分析和比较公司和行业之间的盈利能力,因为它消除了融资和会计决策的影响。投资者和分析师在分析一家公司的财务业绩时,可能希望使用多个利润指标,因为息税折旧摊销前利润确实有一些局限性。

    如前所述,折旧未计入息税折旧及摊销前利润,这可能导致拥有大量固定资产的公司出现扭曲。例如,石油公司有相当数量的固定资产或财产、厂房和设备。因此,折旧费用将是相当大的,并且除去折旧费用,公司的收益将使用息税折旧摊销前利润来膨胀。

    值得注意的是,息税折旧及摊销前利润的计算没有得到官方的监管,允许公司篡改数据以使他们的公司看起来更有利可图。一家无良公司可以在一年内使用一种计算方法,如果第二个公式显示该公司更有利可图,则在下一年改变计算方法。如果计算方法每年保持不变,息税折旧摊销前利润可以成为比较历史业绩的一个非常有用的指标。

    本文来自网络,不代表爱财富网立场,转载请注明出处:http://www.htuba.com/news/522.html

    作者: 爱财富网

    发表评论

    您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

    返回顶部