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经销商定义

什么是经销商? 交易商是为自己的账户买卖证券的人或公司,无论是通过经纪人还是其他方式。交易商在为自己的账户进行交易时充当委托人,而经纪人则充当代理人,代表客户执行订单。 经销商是市…

什么是经销商?

交易商是为自己的账户买卖证券的人或公司,无论是通过经纪人还是其他方式。交易商在为自己的账户进行交易时充当委托人,而经纪人则充当代理人,代表客户执行订单。

经销商是市场上的重要人物。他们做证券市场,承销证券,并向投资者提供投资服务。这意味着交易商是做市商,当你在场外交易市场上查看证券价格时,他们会提供报价并询问报价。它们也有助于创造市场流动性,促进长期增长。

了解经销商

证券市场上的交易商是指准备好并愿意为自己的账户(按买入价)购买证券或从自己的账户(按卖出价)出售证券的个人或公司。交易商寻求从买价和卖价之间的价差中获利,同时也为市场增加流动性。它既不代表客户做生意,也不为双方之间的交易提供便利。

交易者不同于交易者。虽然交易商买卖证券是其正常业务的一部分,但交易商为自己的账户买卖证券——而不是以业务为基础。

近年来,经销商的盈利能力受到多种因素的挑战,包括为跟上快速变化的市场而增加的技术要求、行业整合以及提高了合规成本的监管环境。

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经销商

监管经销商

交易商受证券交易委员会(SEC)监管。作为监管的一部分,所有交易商和经纪人必须在证券交易委员会注册,并且必须是金融行业监管局(FINRA)的成员。

从事以下活动的任何人通常都需要注册为经销商:

  • 坚持自己愿意持续购买和出售特定证券的人(即,在该证券上做市商)。)
  • 经营回购协议匹配账簿的人。
  • 发行或发起证券的个人,他或她也买卖证券。
  • 根据证券交易委员会的指导方针,交易商在与客户打交道时必须履行某些职责。这些职责包括迅速执行订单,向投资者披露重要信息和利益冲突,并在现行市场中收取合理的价格。

    在证交会批准注册之前,交易商不得开始开展业务。他们还必须加入自律组织(SRO),成为证券投资者保护公司(SIPC)的成员,并遵守所有国家要求。

    虽然交易商在美国属于单独的注册类别,但该术语在加拿大被用作“投资交易商”的简称,相当于美国的经纪交易商

    关键要点

  • 交易商为自己的账户买卖证券。
  • 经销商是市场中的重要人物,因为他们是做市商,创造流动性,并帮助促进市场的长期增长。
  • 交易商必须在证券交易委员会注册,并且在开始工作之前必须遵守所有州的要求。
  • 交易商不同于交易员和经纪人——前者为自己的账户买卖,而后者不为自己的投资组合交易。
  • 经销商对经纪人

    这是两个通常与证券相关的术语。虽然它们的功能相似,但它们之间确实有区别。

    与交易商相反,经纪人不为其投资组合交易,而是通过将买方和卖方聚集在一起来促进交易。在实践中,大多数交易商也充当经纪人,被称为经纪人-交易商。经纪自营商的规模从小型独立公司到一些大型银行的子公司不等。作为经纪交易商的公司根据市场条件和特定交易中涉及的规模、类型和安全性来提供这两种服务。

    两者之间的另一个关键区别是他们如何对服务收费。交易商在出售自己的存货时会收取加价,因为交易商是账户中的委托人,而经纪人代表客户进行交易时会收取佣金。

    交易商也不同于投资顾问,后者被要求将客户的利益置于自身利益之上。

    特殊考虑

    经销商市场

    多个交易商聚集在一起为自己的账户买卖证券的环境称为交易商市场。在这个市场上,交易者可以相互交易,并使用自己的资金来完成交易——而不是在经纪人市场上,他们作为买方和卖方的代理人。经纪人不允许在交易市场交易。经销商提供交易的所有条款,包括价格。

    市场上的其他经销商

    虽然交易商一词主要用于证券市场,但也有其他人使用这一区别。经销商也可以指交易或执行特定产品或服务的购买或销售的企业或个人。比如说,卖汽车的人叫车商,做古董买卖的人叫古董商。

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    作者: 爱财富网

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