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清算所定义

清算所:概述 清算所是金融市场中买方和卖方之间的指定中介。清算所确认并完成交易,确保买卖双方都履行合同义务。 每个金融市场都有一个指定的清算所或内部清算部门来处理这一职能。 了解清…

清算所:概述

清算所是金融市场中买方和卖方之间的指定中介。清算所确认并完成交易,确保买卖双方都履行合同义务。

每个金融市场都有一个指定的清算所或内部清算部门来处理这一职能。

了解清算所

清算所的职责包括“清算”或完成交易、结算交易账户、收取保证金、监管向新所有者交付资产以及报告交易数据。

清算所作为期货和期权合同的第三方,作为每个清算成员卖方的买方,作为每个清算成员买方的卖方。

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票据交换所

在买方和卖方进行交易后,清算所进入画面。它的作用是完成最终确定的步骤,从而验证事务。作为中间人,清算所提供的安全性和效率是金融市场稳定不可或缺的。

为了有效地行动,清算所对每笔交易采取相反的立场,这大大降低了多方之间结算多笔交易的成本和风险。虽然他们的任务是降低风险,但在交易开始时,他们必须同时充当买方和卖方的角色,这意味着他们面临双方的违约风险。为了缓解这种情况,清算所规定了保证金要求。

期货市场中的清算所

期货市场高度依赖清算所,因为其金融产品是杠杆化的。也就是说,它们通常涉及为了投资而借款,这一过程需要一个稳定的中介。

每个交易所都有自己的清算所。交易所的所有会员都必须在每个交易日结束时通过清算所进行交易结算,并根据清算所的保证金要求向清算所存入一笔足以支付会员借方余额的款项。

关键要点

  • 清算所或清算部门是金融市场中买方和卖方之间的中介。
  • 作为中间人,清算所提供了金融市场稳定不可或缺的安全性和效率。
  • 为了降低期货交易中的违约风险,清算所规定了保证金要求。
  • 期货结算所示例

    假设交易者购买期货合约。此时,清算所已经设定了初始和维护保证金要求。

    初始保证金可以被视为一种善意的保证,即交易者有能力维持交易直到交易结束。这些资金由清算公司持有,但在交易者的账户内,不能用于其他交易。其目的是抵消交易者在交易中可能遭受的任何损失。

    维持保证金通常是初始保证金要求的一小部分,是交易者账户中保持交易开放所必须的金额。如果交易者的账户权益低于此阈值,账户持有人将收到保证金通知,要求将账户补充到满足初始保证金要求的水平。

    如果交易员未能满足保证金要求,交易将被关闭,因为该账户无法承受进一步的损失。

    在这个例子中,清算所已经确保账户中有足够的资金来弥补账户持有人在交易中可能遭受的任何损失。一旦交易结束,剩余的保证金将被释放给交易者。

    这一过程有助于降低违约风险。在没有协议的情况下,一方可能会退出协议,或者在交易结束时无法出示欠款。

    一般来说,这被称为交易风险,并通过清算所的参与来避免。

    股票市场清算所

    纽约证券交易所(NYSE)等证券交易所都有清算部门,确保股票交易者的账户中有足够的资金来为交易提供资金。清算部门充当中间人,帮助促进股票和资金的顺利转移。

    一个卖股票的投资者需要知道钱会被交付。清算部门确保了这一点。

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    作者: 爱财富网

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