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复合收益定义

什么是复合收益? 复合回报率是回报率,通常以百分比表示,代表一段时间内一系列收益或损失对原始资本量的累积影响。复合回报率通常以年为单位来表示,这意味着报告的百分比代表了资本在一段时…

什么是复合收益?

复合回报率是回报率,通常以百分比表示,代表一段时间内一系列收益或损失对原始资本量的累积影响。复合回报率通常以年为单位来表示,这意味着报告的百分比代表了资本在一段时间内复合的年化率。

当以年为单位表示时,复合回报可以称为复合年增长率(CAGR)。

如果一只投资基金声称在过去五年中产生了10%的年复合回报率,这意味着在第五年结束时,该基金的资本已经增长到相当于如果每年年初手头的基金在每年年底前恰好赚取10%的话的规模。

理解复合收益

复合回报被视为比平均回报更准确的衡量投资回报的指标。这是因为平均年回报率没有将复利计算在内,这导致投资者的实际回报存在重大错报。平均回报要么高估要么低估回报的增长或下降。实际上,复合收益确保了波动性在计算中得到考虑,而波动性可能会放大或缩小收益。

关键要点

  • 复合回报率是资本在一系列累积时间内的回报率。
  • 与平均回报相比,复合回报是计算一段时间内投资增长或下降的更准确的衡量标准。
  • 复合退货示例

    举个例子,假设你一开始投资1000美元。如果你把1000乘以1.1五倍,也就是1000美元x (1.1)5,你最终会得到1611美元左右。如果一笔1,000美元的投资在五年结束时价值1,611美元,那么这笔投资可以说在这五年期间产生了10%的年复合回报率。

    这里是数学:

  • 第1年:,000 x 10% = ,100
  • 第2年:,100 x 10% = ,210
  • 第3年:1,210美元x 10% = 1,331美元
  • 第4年:,331 x 10% = ,464.10
  • 第5年:,464 x 10% = ,610.51
  • 然而,这并不意味着投资在这五年中每年实际升值10%。任何导致五年后最终价值为1611美元的增长模式都相当于10%的年化回报率。假设该投资前四年没有盈利,然后在最后一年盈利611美元(年回报率为61.1%)。这仍相当于五年计量期内10%的年复合回报率,因为最终金额仍相当于1,000美元如果每年稳步升值10%的话会增长到多少。

    如果上面例子中描述的投资回报是使用平均回报计算的,那么它将以不正确的百分比结束。如果上述投资前四年没有盈利,但第五年盈利61.1%,则平均回报计算为:(0% + 0% + 0% + 0% + 61.1%) / 5 = 12.22%

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    作者: 爱财富网

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