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对冲基金vs私募基金:有什么区别?

对冲基金与私募股权基金:综述 尽管它们的投资者背景往往相似,但对冲基金和私人股本基金寻求的投资目标和类型存在显著差异。 对冲基金和私募股权基金都对高净值个人有吸引力(许多需要至少2…

对冲基金与私募股权基金:综述

尽管它们的投资者背景往往相似,但对冲基金和私人股本基金寻求的投资目标和类型存在显著差异。

对冲基金和私募股权基金都对高净值个人有吸引力(许多需要至少25万美元或以上的投资),传统上被构建为有限合伙企业,包括向管理合伙人支付基本管理费和一定比例的利润。

关键要点

  • 对冲基金和私募股权基金主要吸引高净值个人。
  • 这两种基金都包括向管理合伙人支付基本费用以及一定比例的利润。
  • 对冲基金是替代投资,使用集合资金和各种策略为投资者赚取回报。
  • 私募股权基金通过收购私人公司或购买上市公司的控股权,直接投资于公司。
  • 对冲基金

    对冲基金是替代投资,使用集合基金,并采用各种策略为投资者赚取回报。hedg e基金的目标是尽可能快地提供最高的投资回报。为了实现这一目标,对冲基金投资主要是高流动性资产,使基金能够迅速从一项投资中获利,然后将资金转移到另一项更有前途的投资中。对冲基金倾向于使用杠杆或借入资金来增加回报。但是这样的策略是有风险的——高杠杆公司在2008年金融危机中遭受重创。

    对冲基金投资几乎任何东西——个股(包括卖空和期权)、债券、大宗商品期货、货币、套利、衍生品——只要基金经理认为它们能在短时间内提供高潜在回报。对冲基金的重点是短期利润最大化。

    大多数投资者很难接触到对冲基金;相反,对冲基金面向合格投资者,因为它们比其他基金需要更少的证券交易委员会监管。经认可的投资者是指被允许交易可能未在金融机构注册的证券的个人或商业实体。众所周知,对冲基金也比共同基金和其他投资工具受到更少的监管。

    就成本而言,对冲基金比共同基金或其他投资工具更昂贵。对冲基金不仅仅收取费用率,还收取费用率和业绩费。

    私募股权基金

    私募股权基金更像风险投资公司,因为它们直接投资于公司,主要是通过收购私人公司,尽管它们有时会寻求通过购买股票获得上市公司的控股权。他们经常利用杠杆收购收购陷入财务困境的公司。

    与专注于短期利润的对冲基金不同,私人股本基金专注于它们持有或收购的公司投资组合的长期潜力。

    一旦私人股本基金获得或控制了一家公司的权益,它们就会寻求通过管理层变动、精简运营或扩张来改善该公司,最终目标是通过私下出售或在股票市场首次公开发行(IPO)来获利。

    为了实现其目标,除了基金经理之外,私募股权基金通常还有一组企业专家,他们可以被指派管理被收购的公司。他们投资的本质要求他们更注重长期,寻找几年后到期的投资利润,而不是像对冲基金那样关注短期快速利润。

    主要差异

    1.时间跨度:由于对冲基金主要关注流动性资产,投资者通常可以随时兑现他们在基金中的投资。相比之下,私人股本基金的长期重点通常要求投资者在最短时间内投入资金,通常至少为3至5年,通常为7至10年。

    2.投资风险:对冲基金和私募基金的风险水平也有很大差异。虽然两者都通过将高风险投资与更安全的投资相结合来进行风险管理,但对冲基金对实现最大短期利润的关注必然涉及接受更高水平的风险。

    3.锁定和流动性:对冲基金和私人股本通常都需要大量余额,每个投资者需要10万美元至100万美元以上。对冲基金可能会将这些基金锁定几个月到一年的时间,防止投资者在这段时间过去之前撤回资金。这个锁定期允许基金将这些资金适当地分配给他们战略中的投资,这可能需要一些时间。私募股权基金的锁定期会长得多,比如三年、五年或七年。这是因为私募股权投资流动性较低,需要时间让被投资的公司扭亏为盈。

    4.投资结构:大多数对冲基金是开放式的,这意味着投资者可以随时继续增加或赎回他们在基金中的股份。另一方面,私募股权基金是封闭式的,这意味着在初始期限到期后,新的资金不能投资。

    专家们有什么要说的?

    顾问洞察

    伊丽莎白·萨基,CFP
    加利福尼亚州圣巴巴拉市联合金融规划中心

    对冲基金是一种积极管理的投资基金,从合格的投资者那里筹集资金,通常是那些风险承受能力较高的投资者。对冲基金不像其他证券一样受许多保护投资者的法规约束,因此它们倾向于采用各种高风险策略来获得潜在的更高回报,如卖空、衍生品或套利策略。

    私募股权基金也是一种集中资金的托管投资基金,但它们通常投资于私人、非公开交易的公司和企业。私募股权基金的投资者与对冲基金的投资者相似,因为他们得到认可,可以承担更大的风险,但私募股权基金倾向于进行长期投资。

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    作者: 爱财富网

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