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回避指数基金的5个理由

指数投资是一种策略,包括围绕股票指数、基准或市场平均水平创建投资组合。这个想法是,由于大多数基金经理的表现都不如市场,投资多元化投资组合的最佳方式是跟踪一个指数——如标准普尔500…

指数投资是一种策略,包括围绕股票指数、基准或市场平均水平创建投资组合。这个想法是,由于大多数基金经理的表现都不如市场,投资多元化投资组合的最佳方式是跟踪一个指数——如标准普尔500指数——同时最大限度地降低成本和费用。指数投资经常与被动投资一词一起匿名使用,但有些人认为普通投资者应该完全避免指数基金,这有几个原因。这里有五个原因。

关键要点

  • 指数投资是一种流行的投资策略,但一些投资者可能希望避开指数基金也有原因。
  • 虽然指数可能成本较低且多样化,但它们阻止了在其他地方抓住机会。
  • 此外,当投资者对股指基金有大量敞口时,指数不能提供免受市场调整和崩盘的保护。
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    回避指数基金的5个理由

    1.缺乏下行保护

    从长远来看,股票市场被证明是一项伟大的投资,但多年来,它也有不少起伏。投资指数基金,比如跟踪标准普尔500指数的基金,会在市场表现好时给你带来上涨,但也会让你在下跌时变得完全脆弱。

    对股指基金有大量敞口的投资者可以选择通过做空标准普尔500指数期货合约或购买针对该指数的看跌期权来对冲你对该指数的敞口,但因为这些期权的方向完全相反,将它们结合使用可能会破坏投资的目的(这是一种盈亏平衡策略)。大多数情况下,套期保值只是暂时的解决办法。

    2.缺乏反应能力

    指数投资不允许有利的行为。如果一只股票被高估,它实际上开始在指数中占据更大的权重。不幸的是,这正是精明的投资者希望降低其投资组合对该股票的敞口的时候。因此,即使你对一只被高估或低估的股票有一个清晰的概念,如果你只通过指数投资,你将无法根据这些知识采取行动。

    3.对控股没有控制权

    指数是设定的投资组合。如果投资者购买指数基金,他们就无法控制投资组合中的个人持股。你可能有你喜欢并想拥有的特定公司,比如你研究过并想购买的最喜欢的银行或食品公司。同样,在日常生活中,你可能会有这样的经历,让你相信一家公司明显比另一家好;也许它有更好的品牌、管理或客户服务。因此,你可能想专门投资那家公司,而不是它的同行。

    同时,你可能会因为道德或其他个人原因对其他公司产生恶感。例如,你可能对一家公司对待环境的方式或它生产的产品有意见。你的投资组合可以通过增加你喜欢的特定股票来扩大,但是指数部分的组成部分是你不能控制的。

    4.接触不同策略的机会有限

    投资者成功使用的策略数不胜数;不幸的是,购买市场指数可能不会让你接触到很多好的想法和策略。投资策略有时可以结合起来,为投资者提供更好的风险调整回报。指数投资会让你分散投资,但这也可以通过30只股票来实现,而不是标准普尔500指数跟踪的500只股票。

    如果你进行研究,你也许能找到最好的价值股,最好的成长股,最好的其他策略的股票。在你完成研究后,你可以把它们组合成一个更小、更有针对性的投资组合。你也许能给自己提供一个比整个市场定位更好的投资组合,或者一个更适合你个人目标和风险承受能力的投资组合。

    5.降低个人满意度

    最后,投资可能会令人担忧和紧张,尤其是在市场动荡时期。选择某些股票可能会让你不断检查报价,并使你夜不能寐,但这些情况不会通过投资指数来避免。你仍然可以发现自己不断检查市场表现如何,并对经济前景感到担忧。最重要的是,你会失去做好投资和用钱获得成功的满足感和兴奋感。

    底线

    有赞成和反对积极管理的研究。许多经理的表现比他们的比较基准差,但这并不能改变这样一个事实,即有一些出色的经理经常跑赢市场。如果你想有一个广阔的经济视野,指数投资是有价值的,但是有很多原因说明它并不总是实现你个人投资目标的最佳途径。

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    作者: 爱财富网

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