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咤克斯生命周期指数

什么是咤克斯生命周期指数? 咤克斯生命周期指数是由咤克斯投资研究公司开发的一系列指数,为各种目标日期基金的生命周期分配提供基准,每个目标日期有不同的指数。 关键要点 咤克斯生命周期…

什么是咤克斯生命周期指数?

咤克斯生命周期指数是由咤克斯投资研究公司开发的一系列指数,为各种目标日期基金的生命周期分配提供基准,每个目标日期有不同的指数。

关键要点

  • 咤克斯生命周期指数是用来衡量目标日期基金相对表现的基准。
  • 目标日期基金是集合投资,从风险更高的投资开始,随着退休时间的临近,逐渐变得更加保守。
  • 因此,有几个咤克斯生命周期指数,每个指数都有一个与目标日期基金的终止日期相对应的日期,通常以10年为增量
  • 了解咤克斯生命周期指数

    咤克斯生命周期指数为生命周期基金或目标日期基金提供了比较基准,这些基金受到了为退休储蓄的投资者的欢迎,特别是那些没有知识或兴趣积极参与投资管理的投资者。随着目标日期的临近,资产配置或下滑路径逐渐变得更加保守。

    咤克斯是证券和打包投资的专有研究提供商,它在2007年推出了生命周期指数。它使用专有的选择规则来识别风险/回报状况与一般市场基准一致的股票和债券。在推出时,这五个咤克斯指数由美国股票、国际发达市场股票和美国债券的不同组合组成,目标日期分别为2010年、2020年、2030年和2040年。

    例如:咤克斯2040生命周期指数

    咤克斯2040生命周期指数是为预计在2040年退休的投资者设计的。根据扎克的网站,该指数的目标是选择一组多样化的股票、债券和补充证券,在风险调整的基础上,这些证券有可能超过一般市场基准。指数成分选择方法利用多因素所有权选择规则来确定国内股票、国际股票和固定收益证券在总体配置中的最佳组合,并从风险/回报角度确定那些提供最大潜力的证券。这种方法是专门为加强投资申请和投资能力而设计的。该指数每年或根据需要进行调整,以确保及时选股。

    咤克斯生命周期指数的动机

    咤克斯创建了生命周期指数,以提供关于目标日期基金(TDF)风险和回报特征的更深入的细节。在目标日期教育这些基金的sha reholders了解高水平的股权风险——以及本金损失的风险——是该系列的主要动机之一。

    大多数目标日期基金将他们的目标定义为“到”或“到”基金股东的可能退休年龄,要么投资“到”该日期,要么投资“到”该日期。正如咤克斯在发布会上解释的那样,大多数TDF下滑道都以精算预期寿命为目标。换句话说,这些基金中的大多数都假设股东将继续投资,并在退休期间需要某种增长和资本保护的结合,并将一部分配置保留在高风险股票中。咤克斯认为,这种安排给有短期资本需求的投资者带来了不必要的风险,比如为大学教育提供资金或支付医疗费用,在这种情况下,损失大部分本金是不可接受的。

    与此同时,TDF“按”目标日期进行投资,将永久转向保守的、以资本保值为基础的退休配置,主要由债券和现金组成,目标是在保护本金的同时创造收入。对这些TdF的批评者认为,预计退休20至30年或更长时间的退休人员需要股权投资带来的资本增值,以防止他们的退休储蓄寿终正寝。

    另一个考虑是每个目标日期基金提供者遵循的下滑路径不同。富达自由2030基金预计在2030年退休时将持有5.3%的股票、40%的债券和7%的现金,这一分配比T. Rowe Price Target 2030基金更激进,后者将持有42.5%的股票和57.5%的债券。

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    作者: 爱财富网

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