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托管账户定义

什么是托管账户? 托管账户是由单一投资者拥有的投资账户,无论是机构投资者还是个人或散户投资者。投资者雇佣的专业资金经理负责监管账户。这位敬业的经理拥有对客户的自由决定权,他会考虑客…

什么是托管账户?

托管账户是由单一投资者拥有的投资账户,无论是机构投资者还是个人或散户投资者。投资者雇佣的专业资金经理负责监管账户。这位敬业的经理拥有对客户的自由决定权,他会考虑客户的需求和目标、风险承受能力和资产规模,积极做出与个人相关的投资决策。

管理账户对高净值投资者有许多好处。

关键要点

  • 托管账户是一个投资者拥有的投资账户,但由该投资者雇佣的专业资金经理监管。
  • 基金经理通常要求管理账户的最低投资为6位数,并通过一定比例的管理资产费用来补偿(AUM)。
  • 共同基金是一种托管账户,但它对任何有能力购买其股票的人开放,而不是针对特定投资者的个性化账户。
  • 托管账户如何运作

    托管账户可能包含金融资产、现金或财产所有权。资金或投资经理有权在没有客户事先批准的情况下买卖资产,只要他们按照客户的目标行事。由于托管账户涉及信托责任,经理必须以客户的最佳利益为重,否则可能面临民事或刑事处罚。投资经理通常会定期向客户提供有关账户表现和持股情况的报告。

    基金经理通常在他们管理的账户上有最低金额。也就是说,客户必须有一定的资金进行投资。许多最低起薪为25万美元,尽管一些经理会接受10万美元甚至5万美元的账户。

    为了补偿经理的努力,他们通常会收取年费,按管理资产的百分比计算(AUM)。补偿费用差别很大,但大多数平均在AUM的1%到2%左右。许多经理会根据账户的资产规模提供折扣,这样投资组合越大,百分比费用就越小。这些费用可以免税,作为投资费用。

    管理型基金最常被高净值个人使用,因为大多数此类基金通常需要较高的最低美元金额。

    托管账户与共同基金

    托管账户和共同基金都代表积极管理的投资组合或资金池,投资于各种资产或资产类别。从技术上讲,共同基金是一种托管账户。基金公司将雇佣一名基金经理来管理基金投资组合的投资。该经理可以根据基金的目标改变基金的持有量。当共同基金在20世纪50年代开始认真营销时,它们被吹捧为“小人物”——即小型散户投资者——体验专业资金管理并从中受益的一种方式。以前,这是一项只对高净值个人开放的服务。

    Pros

  • 定制管理账户满足账户持有人的需求;共同基金根据基金的目标进行投资。

  • 托管账户交易可以定时进行,以最大限度地减少纳税义务;当基金实现应税资本收益时,共同基金投资者没有控制权。

    托管账户持有人对资产拥有最大的透明度和控制权;共同基金持有人不拥有基金的资产,只拥有基金资产价值的一部分。

    ConsManaged帐户通常要求最低六位数的资金;共同基金要求低得多的初始投资金额。

    投资或分散托管账户资产可能需要几天时间;共同基金的股票流动性更强,可以每天买卖。

    对托管客户经理的补偿是通过可能影响整体回报的年费来实现的。共同基金的费用比率费用往往较低。

    管理注意事项

    管理账户和共同基金都有职业经理人。托管账户是根据账户持有人的具体兴趣、目标和需求定制的个性化投资组合。共同基金的管理是代表许多共同基金持有人,并为满足基金的投资和回报目标而进行的。

    在托管账户中,投资者分配资金,经理购买实物证券并将其放入账户投资组合。账户持有人拥有证券,并可以根据需要指示经理进行交易。相比之下,共同基金是根据投资者的风险承受能力和基金的投资目标进行分类的,而不是根据个人偏好。此外,购买共同基金股票的投资者拥有一定比例的基金价值,而不是基金本身或基金的实际资产。

    交易注意事项

    在交易方面,事件在托管帐户中的移动可能会更慢。在经理把钱完全投入之前,日子可能会过去。此外,根据所选择的持股,经理可能只能在特定时间清算证券。相反,共同基金的股份通常可以根据需要每天购买和赎回。然而,一些共同基金如果在持有一段时间之前赎回,可能会受到惩罚。

    当资产对账户所有人最有利时,管理账户的专业人士可能试图通过买卖资产来抵消收益和损失。这样做的话,对于个人来说,很少或根本没有纳税义务。相比之下,当投资组合经理出售基础证券时,共同基金股东没有控制权,因此他们可能面临资本利得税。

    托管账户示例

    2016年7月,管理型基金成为新闻,因为几个机构投资者同时选择了管理型基金,而不是一直管理其部分投资组合的对冲基金。投资者希望有更广阔的平台、定制化的策略、对独立账户的完全控制、每日估值、大幅降低费用、在涉及这些费用以及持股性质时完全透明。

    据“最终选择网”报道,朱诺号的阿拉斯加州管理的永久基金公司赎回了20亿美元的对冲基金,投资于一个管理账户,这样投资决定将由公司内部做出。另一个例子来自282亿美元的爱荷华州公共雇员退休制度,根据养老金和投资公司的数据,该制度制定了计划,在2016年将7亿美元的投资转移到7家公司的托管账户。

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    作者: 爱财富网

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