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什么是风险度量?

什么是风险度量? 风险度量是历史上预测投资风险和波动性的统计度量,也是现代投资组合理论(MPT)的主要组成部分。MPT是一种标准的金融和学术方法,用于评估股票或股票基金相对于其基准…

什么是风险度量?

风险度量是历史上预测投资风险和波动性的统计度量,也是现代投资组合理论(MPT)的主要组成部分。MPT是一种标准的金融和学术方法,用于评估股票或股票基金相对于其基准指数的表现。

有五种主要的风险度量,每种度量都提供了一种独特的方法来评估正在考虑的投资中存在的风险。这五个指标包括α、β、R平方、标准偏差和夏普比率。风险度量可以单独使用,也可以一起使用来执行风险评估。当比较两种潜在的投资时,明智的做法是进行同类比较,以确定哪种投资风险最大。

关键要点

  • 风险度量是统计度量,是投资风险和波动性的历史预测指标。
  • 风险度量也是现代投资组合理论(MPT)的主要组成部分,这是一种评估投资业绩的标准金融方法。
  • 五种主要的风险度量包括α、β、R平方、标准偏差和夏普比率。
  • 理解风险度量

    希腊字母表中第一个字母

    阿尔法衡量相对于市场或选定基准指数的风险。例如,如果标准普尔500指数被视为某一特定基金的基准,该基金的活动将与选定指数的活动进行比较。如果基金表现优于基准,就说是正alpha。如果基金的表现低于基准,它被认为是负阿尔法。

    希腊字母表中第二个字母

    贝塔衡量一只基金相对于市场或选定基准指数的波动性或系统性风险。β值为1表示该基金预计将与基准一起波动。低于1的贝塔被认为比基准波动性小,而高于1的贝塔被认为比基准波动性大。

    r平方

    R平方衡量一项投资的变动归因于其基准指数变动的百分比。R平方值代表被检查的投资与其相关基准之间的相关性。例如,95的R平方值被认为具有高相关性,而50的R平方值被认为是低相关性。

    美国国债是固定收益证券的基准,而标准普尔500指数是股票的基准。

    标准差

    标准差是一种测量数据集平均值的数据离差的方法,提供了一种关于投资波动性的测量方法。

    由于与投资有关,标准差衡量投资回报偏离预期正常或平均回报的程度。

    夏普比率

    夏普比率衡量由相关风险调整的绩效。这是通过将无风险投资(如美国国债)的回报率从经验回报率中剔除来实现的。

    然后除以相关投资的标准偏差,作为投资回报是由于明智投资还是由于过度风险假设的指标。

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    作者: 爱财富网

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