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金融资产定义

什么是金融资产? 金融资产是一种流动资产,其价值来自合同权利或所有权主张。现金、股票、债券、共同基金和银行存款都是金融资产的例子。与土地、财产、商品或其他有形实物资产不同,金融资产…

什么是金融资产?

金融资产是一种流动资产,其价值来自合同权利或所有权主张。现金、股票、债券、共同基金和银行存款都是金融资产的例子。与土地、财产、商品或其他有形实物资产不同,金融资产不一定具有固有的实物价值,甚至不一定是实物形式。相反,它们的价值反映了它们交易市场的供求因素,以及它们承担的风险程度。

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金融资产

理解金融资产

大多数资产分为实物资产、金融资产和无形资产。实物资产是从物质或财产中获取价值的实物资产,如贵金属、土地、房地产以及大豆、小麦、石油和铁等商品。

无形资产是本质上不是实物的有价值的财产。它们包括专利、商标和知识产权。

金融资产介于另外两种资产之间。金融资产可能看起来是无形的——非实物的——只有在一张纸上的规定价值,如一美元钞票或电脑屏幕上的清单。然而,这份文件或清单所代表的是对一个实体(如上市公司)所有权的主张,或者是对付款的合同权利——比如说,债券的利息收入。金融资产的价值来自对基础资产的合同债权。

这种基础资产可能是真实的,也可能是无形的。例如,商品是固定在商品期货、合同或一些交易所交易基金(ETF)等金融资产上的真实基础资产。同样,房地产是与房地产投资信托基金(REITs)相关的不动产。房地产投资信托基金是金融资产,是拥有资产组合的公开交易实体。

国内税收署(IRS)要求企业出于税收目的将金融资产和实物资产作为有形资产一起报告。有形资产的分组与无形资产是分开的。 

关键要点

  • 金融资产是一种流动资产,代表一个实体的所有权主张或从一个实体获得未来付款的合同权利,并从中获得价值。
  • 金融资产的价值可能基于潜在的有形或真实资产,但市场供求也会影响其价值。
  • 股票、债券、现金、信用违约互换和银行存款都是金融资产的例子。
  • 金融资产的常见类型

    根据《国际财务报告准则》中常用的定义,金融资产包括:

  • 现金
  • 实体的权益工具,例如股票
  • 从另一个实体接收金融资产的合同权利——称为应收款
  • 在有利条件下与另一实体交换金融资产或负债的合同权利
  • 以实体自有权益工具结算的合同
  • 除了股票和应收账款,上述定义还包括金融衍生品、债券、货币市场或其他账户持有量以及股权。这些金融资产中的许多在转换成现金之前没有固定的货币价值,尤其是在股票的价值和价格波动的情况下。

    除了现金,投资者遇到的更常见的金融资产类型有:

  • 股票是没有设定终止或到期日的金融资产。购买股票的投资者成为公司的部分所有者,分享公司的利润和亏损。股票可以无限期持有,也可以出售给其他投资者。
  • 债券是公司或政府为短期项目融资的一种方式。债券持有人是贷款人,债券说明欠了多少钱,支付的利率和债券的到期日。
  • 存款证(CD)允许投资者在特定时期内以保证利率在银行存款。光盘按月支付利息,根据合同的不同,通常可以持有3个月到5年。
  • 高流动性金融资产的利弊

    金融资产最纯粹的形式是现金和现金等价物——支票账户、储蓄账户和货币市场账户。流动账户很容易变成支付账单和应对金融紧急情况或紧迫需求的资金。

    其他种类的金融资产可能不那么具有流动性。流动性是将金融资产快速转化为现金的能力。对于股票来说,它是投资者从现成市场买入或卖出股票的能力。流动性市场是指有大量买家和卖家,并且在试图进行交易时没有长时间滞后的市场。

    在股票和债券等股票的情况下,投资者必须卖出,并等待结算日期才能收到他们的钱——通常是两个工作日。其他金融资产的结算时间长短不一。

    将资金保持在流动性金融资产中可以更好地保护资本。联邦存款保险公司(FDIC)为银行支票、储蓄和存单账户中的资金投保,以防信用合作社账户损失高达25万美元。如果由于某种原因银行倒闭了,你的账户有高达25万美元的逐美元保险。然而,由于联邦存款保险公司单独覆盖每家金融机构,如果一家银行无力偿还债务,一名投资者在该银行的经纪存款总额超过25万美元,将面临损失。

    支票和储蓄账户等流动资产的投资回报能力有限。投资回报率是你从一项资产中获得的利润除以拥有该项资产的成本。在支票和储蓄账户中,投资回报率极低。它们可能提供适度的利息收入,但与股票不同,它们几乎不会升值。此外,信用违约互换和货币市场账户会在数月或数年内限制提款。当利率下降时,可赎回的信用违约互换通常会被赎回,投资者最终会将资金转移到潜在的低收入投资中。

    Pros

  • 流动性金融资产很容易转换成现金。

  • 一些金融资产有升值的能力。

    联邦存款保险公司和NCUA为账户投保高达25万美元。

    高流动性金融资产增值不大

    流动性差的金融资产可能很难转化为现金。

    金融资产的价值只取决于基础实体。

    非流动资产利弊

    流动性资产的反义词是非流动性资产。房地产和精美的古董是流动性差的金融资产的例子。这些项目有价值,但不能很快转化为现金。

    流动性差的金融资产的另一个例子是市场上交易量不高的股票。通常这些投资是像私募股权或高收益的投机性投资,当你准备出售时,可能没有现成的买家。

    即使在普通情况下,将太多资金捆绑在流动性差的投资上也有缺点。这样做可能会导致个人使用高利率信用卡来支付账单,增加债务,并对退休和其他投资目标产生负面影响。

    金融资产的真实例子

    企业和个人都持有金融资产。在投资或资产管理公司的情况下,金融资产包括公司为客户处理的投资组合中的资金,称为管理下资产(AUM)。例如,从其在AUM的6.84万亿美元(截至2019年6月30日)来看,贝莱德公司是美国和世界上最大的投资经理。 

    就银行而言,金融资产包括其向客户发放的未偿贷款的价值。美国第十大银行Capital One在其2019年第一季度财务报表中报告总资产为3731.91亿美元;其中,2.40273亿美元来自房地产抵押贷款、商业贷款和工业贷款。

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    作者: 爱财富网

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