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反向收购的定义

什么是反向收购? 反向收购(RTO)是一个过程,通过这一过程,私营公司可以成为上市公司,而无需通过首次公开发行(IPO)。 首先,一家私人公司购买足够的股份来控制一家上市公司。然后…

什么是反向收购?

反向收购(RTO)是一个过程,通过这一过程,私营公司可以成为上市公司,而无需通过首次公开发行(IPO)。

首先,一家私人公司购买足够的股份来控制一家上市公司。然后,私人公司的股东将其在私人公司的股份换成在公共公司的股份。至此,民营公司已有效成为上市公司。

RTO有时也被称为反向合并或反向首次公开募股。

关键要点

  • 反向收购(RTO)是一个过程,通过这一过程,私营公司可以成为上市公司,而无需通过首次公开发行(IPO)。
  • 虽然反向收购比首次公开募股更便宜、更快,但反向收购的管理和记录保存等方面往往存在缺陷。
  • 外国公司可以利用反向收购来进入美国市场。
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    反向收购

    反向收购是如何运作的

    通过参与实时操作系统,私人公司可以避免与首次公开募股相关的昂贵费用。然而,公司并没有通过RTO获得任何额外的资金,它必须有足够的资金来自己完成交易。

    虽然这不是实时操作系统的要求,但作为该过程的一部分,所涉及的上市公司的名称经常被更改。例如,计算机公司戴尔在2018年12月完成了对VMware tracking stock (DVMT)的反向收购,并重新成为一家上市公司。它还将其名称改为戴尔技术。

    此外,合并公司中的一家(或两家)的公司重组也进行了调整,以适应新的业务设计。在《责任交易条例》出台之前,上市公司很少或根本没有最近的活动,更多的是作为空壳公司存在,这种情况并不少见。这使得私人公司能够将其业务转移到具有相关eas e的公共实体的外壳中,同时避免了与首次公开募股相关的成本、监管要求和时间限制。虽然传统的首次公开募股可能需要几个月或几年才能完成,但实时操作系统可能在几周内完成。

    对于一家希望上市的公司来说,反向收购可能是比首次公开募股更便宜、更快捷的选择。然而,它们往往会给投资者带来更大的风险。

    有时RTOs被称为“穷人的首次公开募股”。这是因为研究表明,与通过传统首次公开募股成为上市公司的公司相比,通过实时操作系统上市的公司通常长期存活率和业绩较低。

    特殊考虑

    与传统的首次公开募股(如果股市表现不佳,可以取消)不同,反向并购通常不会被搁置。许多寻求完成反向并购的私人公司经常会遭受一系列损失,其中一部分损失可以作为税收损失结转应用于未来收入。

    另一方面,反向并购可能会暴露出私人公司管理经验和记录保存方面的弱点。同样,许多反向并购失败了;当他们最终开始交易时,他们最终没有实现承诺的期望。

    一家外国公司可以利用实时操作系统作为进入美国市场的一种机制。例如,如果一家业务总部位于美国以外的企业购买了足够的股份,在一家美国公司中拥有控股权,它可以将总部位于国外的企业与总部位于美国的企业合并。

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    作者: 爱财富网

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