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什么是子公司? 在企业界,子公司是属于另一家公司的公司,通常被称为母公司或控股公司。 母公司持有子公司的控股权,这意味着母公司拥有或控制超过一半的股份。如果一家子公司被另一家公司1…

什么是子公司?

在企业界,子公司是属于另一家公司的公司,通常被称为母公司或控股公司。

母公司持有子公司的控股权,这意味着母公司拥有或控制超过一半的股份。如果一家子公司被另一家公司100%拥有,该子公司被称为全资子公司。在讨论反向三角抵押贷款时,子公司变得非常重要。

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子公司

子公司如何运作

母公司购买或建立子公司,为母公司提供特定的协同效应,如增加税收利益、分散风险或以收益、设备或财产形式存在的资产。尽管如此,子公司是独立于母公司的不同法律实体,这反映在它们的债务、税收和治理的独立性上。如果母公司在外国拥有子公司,子公司必须遵守其成立和运营所在国的法律。

然而,鉴于母公司的控股权益,母公司通常对其子公司有相当大的影响力。他们和其他子公司股东(如果有的话)一起投票选举子公司的董事会,子公司和母公司之间可能经常会有董事会成员重叠。

购买子公司的权益不同于合并:购买通常会使母公司付出较小的投资,而且在合并的情况下,将公司转变为子公司不需要股东的批准。出售子公司也不需要投票。

要被指定为子公司,公司至少50%的股权必须由另一个实体控制。如果股份少于此数,该公司被视为联营公司或附属公司。在财务报告方面,联营公司与子公司受到不同的对待。

子公司财务

子公司通常编制独立的财务报表。通常情况下,这些信息会被发送给母公司,母公司会汇总这些信息,就像其所有运营中的财务信息一样,并将其记录在合并财务报表中。相比之下,联营公司的财务状况并不与母公司相结合。相反,母公司在其资产负债表上将其在联营公司的股份价值登记为资产。

根据证券交易委员会(SEC)的惯例,上市公司通常应该合并所有多数股权公司或子公司。合并通常被视为一种更有意义的会计方法,而不是为母公司及其每个子公司提供单独的财务报表。

例如,易趣在截至2017年12月31日的年度综合损益表中报告了总收入,总额为96亿美元。这家电子商务公司在年度报告中指出,单独的国内合并子公司StubHub的收入为3.07亿美元。

证交会表示,只有在极少数情况下,如子公司正在破产,多数股权子公司才不应合并。未合并子公司是指其财务状况不包括在母公司报表中的子公司。此类公司的所有权通常被视为股权投资,并在母公司的资产负债表上记为资产。出于监管方面的原因,未合并的子公司通常是母公司没有重大股份的公司。

子公司的优势和劣势

子公司结构有利有弊。

子公司可以遏制和限制母公司的问题。母公司的潜在损失可以通过利用子公司作为财务损失或诉讼的责任屏障来限制。出于这个原因,娱乐公司通常将个别电影或电视剧设置为独立的子公司。

子公司结构也可以提供税收优势:他们可能只需在他们的州或国家纳税,而不必为母公司的所有利润买单。

子公司可以成为不同组织结构、制造技术和产品类型的试验基地。时尚行业的公司通常有各种各样的品牌或标签,每一个都是作为子公司成立的。(相关阅读见《理解子公司vs姊妹公司》)

Pros

  • 受控/有限损失

  • 税收优势

    更容易建立和销售

    与其他公司部门、子公司的协同作用

    法律、会计工作

    更大的官僚机构

    复杂的财务报表

    对子公司行为、债务的责任

    但是子公司也有几个弊端。汇总和合并子公司的财务使母公司的会计更加复杂。

    由于子公司必须在一定程度上保持独立,与母公司的交易可能必须“保持一定距离”,母公司可能没有它想要的全部控制权。然而,父母也可能因犯罪行为或子公司的公司违法行为而承担责任。它可能不得不担保子公司的贷款,使其面临财务损失。

    子公司的真实世界示例

    证券交易委员会要求上市公司披露S-K法规第601项下的重要子公司。例如,沃伦巴菲特(Warren Buffett)的伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc .)有一长串不同的子公司,包括乳品皇后(Dairy Queen)、克莱顿之家(Clayton Homes)、商业电讯(Business Wire)、盖科(GEICO)和赫兹伯格钻石(Helzberg Diamonds)。

    Image by Sabrina Jiang © Investopedia 2020

    伯克希尔·哈撒韦对许多不同公司的收购遵循了巴菲特经常讨论的购买被低估资产并持有它们的策略。作为回报,被收购的子公司通常可以继续独立运营,同时获得更广泛的财务资源。伯克希尔截至2018年12月31日的年度报告显示,该公司拥有超过270家子公司。

    像伯克希尔·哈撒韦一样,Alphabet Inc .也有许多子公司。这些独立的商业实体都执行独特的业务,通过多元化、收入、收益和研发(R&D)为Alphabet增加价值。

    例如,Alphabet旗下的一家小型初创企业人行道实验室(Baoday Labs)寻求实现美国公共交通的现代化。该公司开发了一个公共交通管理系统,该系统汇集了来自智能手机、汽车和Wi-Fi热点的数百万个数据点,以分析和预测交通和通勤者最聚集的地方。该系统可以将公共交通资源(如公共汽车)重新导向这些拥挤的区域,以保持公共交通系统的高效运行。

    对于Alphabet来说,人行道实验室为它提供了一个开发技术的业务部门,有一天可以帮助整个公司。由于Alphabet最大的产品之一是谷歌地图,人行道实验室等子公司可以加强公司的整体业务运营。

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    作者: 爱财富网

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