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应付未付天数–DPO定义

什么是应付未付天数–DPO? 应付未付天数(DPO)是一个财务比率,表示公司向其贸易债权人(可能包括供应商、销售商或金融家)支付账单和发票的平均时间(以天为单位)。该比率通常是按季…

什么是应付未付天数–DPO?

应付未付天数(DPO)是一个财务比率,表示公司向其贸易债权人(可能包括供应商、销售商或金融家)支付账单和发票的平均时间(以天为单位)。该比率通常是按季度或年度计算的,并表明公司的现金流出管理得有多好。

DPO价值较高的公司需要更长的时间来支付账单,这意味着它可以在更长的时间内保留可用资金,从而使公司有机会以更好的方式利用这些资金来实现收益最大化。然而,高DPO也可能是一个危险信号,表明无法按时支付账单。

关键要点

  • 应付未付天数(DPO)计算公司需要支付账单和债务的平均天数。
  • DPO比率高的公司可以推迟付款,将可用现金用于短期投资,增加营运资本和自由现金流。
  • 然而,DPO的更高价值虽然令人满意,但对企业来说并不总是好事,因为它可能预示着现金短缺和无力支付。
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    应付未付天数

    应付未付天数的公式为

    DPO =应付账款×天数地点:销货成本=销货成本=期初存货+期末存货\开始{对齐} &\text{DPO} = \frac{应付账款} \ times \ text {天数} }\ &\textbf {地点:} \ \ & \ text {销货成本} = \ text {销货成本} \ &\qquad\ \ \,\,= \ text {期初存货}+\ text { P }-\ text {期末存货} \ \ & \ text

    如何计算DPO

    为了制造一种可销售的产品,公司需要原材料、公用设施和其他资源。就会计实务而言,应付账款代表公司因赊购而欠供应商的金额。

    此外,制造可销售产品还需要成本,包括电费和员工工资等公用事业费用。这由销货成本(COGS)来表示,销货成本被定义为公司在一段时间内购买或制造销售产品的成本。这两个数字都代表现金流出量,用于计算一段时间内的DPO。

    对应期间的天数通常一年取365,一个季度取90。该公式考虑了公司为生产可销售产品而承担的平均每日成本。分子数字代表未付款项。净因子给出了公司在收到账单后偿还债务的平均天数。

    根据不同的会计实务,使用两种不同版本的DPO公式。在其中一个版本中,应付账款金额被视为会计期末报告的数字,如“截至9月30日的会计年度/季度末”此版本代表“截至”上述日期的DPO价值。

    在另一个版本中,取“开始时间点”和“结束时间点”的平均值,得到的数字代表“在”特定时期的DPO值。在两个版本中,COGS保持不变。

    应付未付天数告诉你什么?

    一般来说,公司赊购存货、公用事业和其他必要的服务。它产生了应付账款(AP),这是一个关键的会计分录,代表了公司向其债权人或供应商偿还短期债务的义务。除了要支付的实际金额之外,付款的时间——从收到账单之日到现金实际从公司账户中流出——也成为一个重要的商业问题。DPO试图衡量外向付款的这一平均时间周期,其计算方法是考虑特定时期的标准会计数字。

    拥有高DPO的公司可以将可用现金用于短期投资,并增加其营运资本和自由现金流。然而,DPO更高的价值并不总是对企业有利的。如果公司花太长时间向债权人付款,就有可能损害其与供应商和债权人的关系,供应商和债权人可能会拒绝在未来提供贸易信贷,或者可能会以对公司不利的条件提供贸易信贷。如果有及时付款的折扣,公司也可能会损失,而且可能会支付超过必要的费用。

    此外,公司可能需要平衡流出任期和流入任期。想象一下,如果一家公司允许其客户在90天内支付他们购买的go ods,但只有30天的时间支付给供应商和销售商。这种不匹配将导致公司经常出现现金短缺。企业必须与DPO达成微妙的平衡。

    特殊考虑

    不同行业的典型DPO值差异很大,不值得在不同行业的公司之间比较这些值。相反,一家公司的管理层会将其DPO与该行业的平均水平进行比较,看看它是向供应商支付的速度过快还是过慢。根据各种全球和本地因素,如经济、地区和行业的整体表现,以及任何适用的季节性影响,特定公司的DPO值每年、公司之间以及行业之间可能会有很大差异。

    DPO价值也是计算现金转换周期(CCC)公式的一个组成部分,CCC是另一个关键指标,表示公司将资源投入转换为销售实现的现金流所需的时间长度。当DP O关注于企业当前未支付的应付账款时,超集现金控制遵循整个现金时间周期,因为现金首先被转换为库存、费用和应付账款,通过销售和应收账款,然后在收到时回到手头的现金。

    如何使用应付未付天数的示例

    作为一个历史例子,领先的零售公司沃尔玛(WMT)在2018财年的应付账款为460.9亿美元,销售成本为3734亿美元。这些数字可以在公司的年度财务报表和资产负债表中找到。以年计算天数为365天,沃尔玛的DPO天数为[ 46.09 / (373.4/365) ] = 45.05天。

    技术领先的微软(MSFT)的类似计算得出DPO价值为80.73天,其中美联社为86.2亿美元,COGS为384亿美元。

    它表明,在截至2018年的财年,沃尔玛在收到账单后约45天内支付了发票,而微软平均花了约80天支付账单。

    在线零售巨头亚马逊(Amazon)的类似数据显示,112.90天的价值非常高。亚马逊2017财年的AP为346.2亿美元,COGS为1119.3亿美元。DPO如此高的价值归功于亚马逊的工作模式,亚马逊大约50%的销售额由第三方卖家提供。亚马逊立即在其账户中收到销售商品的资金,这些商品实际上是由第三方卖家使用亚马逊的在线平台提供的。

    然而,它不会在销售后立即支付给卖家,但可能会根据每周/每月或基于阈值的支付周期发送累积付款。这种运作机制使亚马逊能够在更长的时间内持有现金,领先的在线零售商最终获得了明显更高的DPO。

    DPO的局限性

    虽然DPO在比较公司之间的相对优势方面很有用,但没有明确的数据说明什么是健康的应付未付天数,因为DPO因行业、公司的竞争定位及其议价能力而有很大差异。拥有强大谈判能力的大公司能够以更好的条件与供应商和债权人签订合同,这实际上产生了比其他情况下更低的DPO数字。

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    作者: 爱财富网

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