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资本票据定义

什么是资本票据? 资本票据是短期无担保债务,通常由公司发行以支付短期债务。资本票据比其他类型的担保公司债务风险更大,因为资本票据持有人的优先权最低。 资本票据解释 购买资本票据的投…

什么是资本票据?

资本票据是短期无担保债务,通常由公司发行以支付短期债务。资本票据比其他类型的担保公司债务风险更大,因为资本票据持有人的优先权最低。

资本票据解释

购买资本票据的投资者在一段固定的时间内向发行者贷款。作为回报,他们会定期收到利息,直到票据到期,届时票据持有人会得到本金投资的回报。由于没有担保,资本票据的利率通常较高。

无担保债务是指其利息和本金支付义务没有抵押品支持的债务。由于资本票据的支付是由发行人的完全信任和信用保证的,投资者要求更高的利率来应对持有这些固定收益证券带来的违约风险。实际上,资本票据的利率在很大程度上取决于企业的信用评级,因为这是投资者必须依赖的。此外,无担保票据是次级债务,这意味着它的等级低于借款公司发行的有担保票据。如果公司资不抵债或破产,担保票据持有人将首先得到偿付。高优先级分配的剩余部分将支付给资本票据持有人。因此,为什么发行资本票据的利率更高。

除了资本票据的高票面利率之外,资本票据通常是不可赎回的——这是另一个可能吸引投资者购买债务工具的特征。可赎回的债券或票据不能保证利息支付在债券的规定期限内持续,因为发行人可以在到期前赎回票据。因此,投资者通常更喜欢不可赎回的债券,因为他们可以预期在债券到期前收到信托契约中规定的固定利息收入。

在债券到期之前,投资者可以选择将其持有的债券转换为发行公司的普通股,通常以低于市场价格的价格进行转换。然而,这只是一种选择,因为投资者可以选择全额偿还本金。

银行资本票据

银行可以发行资本票据,以覆盖短期融资问题,如能够满足最低资本要求。银行监管要求银行在其储备中有最低限度的资本,以保持运转。为了满足巴塞尔协议下有关资本要求的监管要求,银行将发行分类为一级或二级资本的资本票据。

银行资本票据没有固定的到期日。银行何时偿还贷款没有固定日期,事实上,投资可能永远不会偿还。如果银行最终关闭了商店,在所有银行担保的票据持有人都已得到支付后,票据持有人将得到支付,因为资本票据是无担保的和次级的。

支付资本票据利息的决定完全是银行的决定。银行可以决定继续支付利息,减少支付的利息收入,或者暂时或永久停止支付利息。由于资本票据的利息是非累积的,如果银行错过了利息支付,它不必在以后支付利息。这意味着投资者可能会没收任何跳过的债券付款。

最后,银行有权将其资本票据转换为银行或银行母公司的股份。在巴塞尔等级体系中,资本票据被视为接近股权,因为两种形式的融资都增强了银行的资本。

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作者: 爱财富网

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