您的位置 首页 投资

参与式注释定义

什么是参与式笔记? 参与式票据也称为债券,是投资者或对冲基金投资印度证券所需的金融工具,无需在印度证券交易委员会(SEBI)注册。票据属于被认为是离岸衍生投资的投资类别。花旗集团(…

什么是参与式笔记?

参与式票据也称为债券,是投资者或对冲基金投资印度证券所需的金融工具,无需在印度证券交易委员会(SEBI)注册。票据属于被认为是离岸衍生投资的投资类别。花旗集团(Citigroup)和德意志银行(Deutsche Bank)是这些工具的最大发行者。

从证券中获得的任何股息或资本收益都会返还给投资者。印度监管机构通常不支持参与型y债券,因为他们担心对冲基金通过参与型y债券的行为会导致印度交易所的经济波动。

解释参与性注释

外国机构投资者向希望投资印度证券的其他国家的投资者发行金融工具。FII是指在其投资所在国以外的国家注册的投资者或投资基金。

该系统允许未注册的海外投资者购买印度股票,而无需在印度监管机构注册。这些投资对印度也有好处。它们为印度资本市场提供了快速融资的渠道。由于投资的短期性质,监管机构对外国机构投资者的指导方针较少。为了投资印度股市,避免繁琐的监管审批程序,这些投资者交易参与式票据。

关键要点

  • 经纪人和外国机构投资者必须在印度证券交易委员会注册。
  • 参与式票据允许非注册投资者在印度市场投资。
  • 参与式票据,简称P-票据或PNs,是印度基础资产的衍生工具。
  • 由于投资者保持匿名,参与式票据是受欢迎的投资。
  • 参与式笔记是如何工作的?

    参与式票据是以印度股票为基础资产的离岸衍生工具。在印度证券交易委员会(SEBI)注册的经纪人和外国机构投资者代表外国投资者发行参与式票据并进行投资。经纪人必须每季度向监管委员会报告其参与票据发行情况。这些债券允许高净值的外国投资者、对冲基金和其他投资者在不在SEBI注册的情况下参与印度市场。投资者节省了与直接注册相关的时间、金钱和审查。

    参与式笔记的利弊

    参与式票据很容易通过背书和交割在海外交易。它们之所以受欢迎,是因为投资者匿名在印度市场建仓,对冲基金可能匿名进行操作。一些实体通过参与式票据进行投资,以利用某些国家的税法。

    然而,由于匿名性,印度监管机构在确定参与票据的原始所有人和最终所有人时面临困难。因此,大量下落不明的资金通过参与票据进入该国。这种未追踪资金的流动已经引起了一些危险信号。

    参与式票据监管问题

    SEBI对参与式票据交易没有管辖权。尽管外国机构投资者必须在印度监管委员会注册,但外国机构投资者之间的参与式票据交易并未记录。官员们担心这种做法可能会导致纸币被用于洗钱或其他非法活动。

    这种无法追踪资金的情况也是特别调查小组希望对参与式票据交易采取更严格的合规措施的原因。特别调查组是印度执法部门的一个专门小组,由受过调查严重犯罪训练的人员组成。

    然而,当政府过去提议对纸币实施贸易限制时,印度市场变得极其动荡。例如,2007年10月,政府宣布正在考虑限制参与式票据交易。这一宣布导致Sensex指数在当天暴跌1744点,当时跌幅超过8%。

    这一市场动荡是对投资者和政府担心抑制国债将直接打击印度经济的回应。这是因为外国机构投资者有助于推动印度经济、工业和资本市场的增长,而增加监管将使外国资金更难进入该市场。政府最终决定不规范参与式票据。

    参与式票据管理的现状

    参与式票据仍然容易受到监管规定的影响。2017年末,印度监管机构决定,由于对冲以外的原因,国债不能在印度市场上持有任何衍生品头寸。据经济micTimes.IndiaTimes.com报道,这一严格的监管干预导致2018年全年国债投资下降,最终在2018年11月触及逾9年半低点。然而,在监管机构放松了一些更严格的要求后,投资在2018年12月反弹。

    真实世界的例子

    国债可以通过一系列步骤购买投资者想要的任何印度证券。

    投资者将资金存放在注册外国机构投资者(FII)的美国或欧洲业务中,如汇丰银行或德意志银行。然后投资者通知银行他们想购买的印度证券。资金从投资者转移到FII账户,FII向客户发行参与票据,并从印度市场购买正确数量的相关股票。

    投资者有资格获得股息、资本收益和任何其他应支付给持有印度公司股份的股东的款项。FII每季度向印度监管机构报告所有发行情况,但根据法律规定,它不会披露实际投资者的身份。

    本文来自网络,不代表爱财富网立场,转载请注明出处:http://www.htuba.com/news/3914.html

    作者: 爱财富网

    返回顶部