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净债务–定义

什么是净负债? 净债务是一种流动性指标,用于确定一家公司在立即到期的情况下偿还所有债务的能力。净债务表明,与流动资产相比,公司的资产负债表上有很多债务。净债务显示了如果所有债务都得…

什么是净负债?

净债务是一种流动性指标,用于确定一家公司在立即到期的情况下偿还所有债务的能力。净债务表明,与流动资产相比,公司的资产负债表上有很多债务。净债务显示了如果所有债务都得到清偿,并且一家公司有足够的流动性来偿还债务,还有多少现金剩余。

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净债务

净债务公式和计算

为了确定企业的财务稳定性,分析师和投资者将使用以下公式和计算方法来查看净债务。

净债务= STD+LTD-CCE其中:STD = 12个月或更短时间内到期的债务,可包括短期银行贷款、应付账款和租赁LTD=长期债务是指到期日超过一年的债务,包括债券、租赁付款、CCE=现金和流动工具,可以是现金等价物,是90天或更短时间内的流动投资,包括存款证明、短期国库券和\ begin \ align \ text {净债务} = \text{STD} + \text{LTD} - \text 文本{ 12个月或更短时间内到期的债务}\ &\文本{可以包括短期银行}\ &\文本{贷款、应付账款和租赁} \ \ & \文本{付款} \ end { aligned } \ \ & \ begin { aligned } \文本{ LTD } = & \文本{长期债务是指{到期日}超过一年的债务} \ \ & \文本{包括债券、租赁付款,} \ \ & \文本{定期贷款、小额和应付票据} \ end { aligned } \ \ & \ begin { aligned } }\end{aligned} \ \ & \ text {现金等价物是90天或更短期限的流动投资,包括} \ \ & \ text {存单、国库券和} \ \ & \ text {商业票据} \ end { aligned }净债务= STD+LTD-CCE其中:STD =个月或更短时间内到期的债务,可包括短期银行贷款、应付账款和租赁LTD=到期日超过一年的长期债务,包括债券、租赁付款、CCE=现金和流动

  • 资产负债表上列出的所有短期债务总额。
  • 合计所有列出的长期债务,并将该数字加到短期债务总额中。
  • 合计所有现金和现金等价物,并从短期和长期债务总额中减去结果。
  • 净债务意味着什么

    净债务数字被用来表示企业清偿所有债务的能力,如果这些债务在计算日期同时到期,只使用其可用现金和称为现金等价物的高流动性资产。

    净债务有助于确定一家公司的杠杆率是否过高,或者考虑到其流动资产,负债是否过多。负净债务意味着公司拥有比其财务义务更多的现金和现金等价物,因此财务更加稳定。

    负的净债务意味着一家公司的债务很少,现金更多,而一家公司的净债务为正意味着其资产负债表上的债务多于流动资产。然而,由于公司的债务比现金多是很常见的,投资者必须将一家公司的净债务与同行业的其他公司进行比较。

    净债务和总债务

    净负债是一部分,通过确定公司的总负债来计算。总债务包括长期负债,如抵押贷款和其他几年内不会到期的贷款,以及短期债务,包括贷款支付、信用卡和应付账款余额。

    净债务和现金总额

    净债务计算还需要计算出公司的总现金。与债务数字不同,现金总额包括现金和高流动性资产。现金和现金等价物包括支票和储蓄账户余额、股票和一些有价证券等项目。然而,重要的是要注意,许多公司可能不包括可交易的证券作为现金等价物,因为它取决于投资工具和它的流动性是否足以在90天内转换。

    综合债务分析

    虽然净债务数字是一个很好的起点,但谨慎的投资者还必须更详细地调查公司的债务水平。需要考虑的重要因素是实际债务数字——包括短期和长期——以及在未来一年内需要偿还的债务总额的百分比。

    债务管理对公司来说很重要,因为如果管理得当,他们应该可以获得额外的资金。对许多公司来说,接受新的债务融资对它们的长期增长战略至关重要,因为这些收益可能被用来资助一个扩张项目,或者偿还或再融资较旧或更昂贵的债务。

    如果一家公司有太多的债务,它可能会陷入财务困境,但债务的到期日也是重要的监控因素。如果公司的大部分债务是短期的,这意味着债务必须在12个月内偿还,公司必须产生足够的收入,并有足够的流动资产来支付即将到来的债务到期。投资者应该考虑,如果公司销售额大幅下降,企业是否有能力偿还短期债务。

    另一方面,如果公司目前的收入流仅够支付短期债务,而无力偿还长期债务,公司将面临困境或需要现金或融资只是时间问题。由于公司使用债务的方式不同,形式也多种多样,所以最好将一家公司的净债务与同行业和规模相当的其他公司进行比较。

    关键要点

  • 净债务是一种流动性指标,用于确定一家公司在立即到期的情况下偿还所有债务的能力。
  • 净债务显示了如果所有债务都得到清偿,并且一家公司有足够的流动性来偿还债务,还有多少现金剩余。
  • 净债务是通过从公司的短期和长期债务总额中减去公司的总现金和现金等价物来计算的。
  • 净债务示例

    公司A的资产负债表上列出了以下财务信息。无论债务是短期的还是长期的,公司通常都会崩溃。

  • 应付账款:100,000美元
  • 信用额度:5万美元
  • 定期贷款:20万美元
  • 现金:3万美元
  • 现金等价物:20,000美元
  • 要计算净债务,我们必须首先合计所有债务,合计所有现金和现金等价物。接下来,我们从债务总额中减去现金或流动资产总额。

  • 债务总额的计算方法是将债务总额加起来,即100,000美元+50,000美元+200,000美元= 350,000美元。
  • 本期现金和现金等价物总计为30,000美元+20,000美元,等于50,000美元。
  • 净债务的计算方法是350,000-50,000美元等于300,000美元的净债务。
  • 净债务对债务对权益

    债转股比率是一种杠杆比率,它显示了一家公司的融资或资本结构中有多少是由债务组成的,而不是发行股票。负债股本比率是通过将公司的总负债除以股东权益计算出来的,用于确定公司使用过多或过少的债务或权益来为其增长融资。

    净债务通过衡量扣除现金和现金等价物后资产负债表上的总债务达到了另一个水平。净负债是一种流动性度量,而负债权益比率是一种杠杆比率。

    使用净负债的局限性

    尽管人们通常认为负净债务的公司更有能力抵御经济下行趋势和不断恶化的宏观经济状况,但债务过少可能是一个警告信号。如果一家公司由于缺乏债务而没有投资于其长期增长,它可能会与投资于其长期增长的竞争对手进行斗争。

    例如,石油和天然气公司是资本密集型的,这意味着它们必须投资于大型固定资产,包括房地产、工厂和设备。因此,该行业的公司通常有很大一部分长期债务来为其石油钻塔和钻井设备融资。

    一家石油公司应该有一个正的净债务数字,但投资者必须将该公司的净债务与同行业的其他石油公司进行比较。将石油和天然气公司的净债务与几乎没有固定资产的咨询公司的净债务进行比较是没有意义的。因此,在比较不同行业的公司时,净债务不是一个好的财务指标,因为这些公司可能有非常不同的借款需求和资本结构。

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    作者: 爱财富网

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