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融资活动的现金流——CFF定义

什么是融资活动的现金流? 融资活动的现金流(CFF)是公司现金流量表的一部分,它显示了用于为公司提供资金的净现金流量。融资活动包括涉及债务、股权和股息的交易。 融资活动的现金流为投…

什么是融资活动的现金流?

融资活动的现金流(CFF)是公司现金流量表的一部分,它显示了用于为公司提供资金的净现金流量。融资活动包括涉及债务、股权和股息的交易。

融资活动的现金流为投资者提供了对公司财务实力和公司资本结构管理情况的洞察。

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融资活动的现金流(CFF)

CFF公式及计算

投资者和分析师将使用以下公式和计算来确定一个企业是否有良好的财务基础。

CFF = CED(CD+RP)其中:CED =发行股权或债务的现金流量=以股息形式支付的现金\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u u\u u\u u\u u\u

  • 加上发行债券或股票的现金流入。
  • 将股票回购、股息支付和债务偿还产生的所有现金流出相加。
  • 从流入中减去现金流出,得出该期间融资活动的现金流量。
  • 例如,假设一家公司在其现金流量表的融资活动部分有以下信息:

  • 回购股票:1,000,000美元(现金流出)
  • 长期债务收益:3,000,000美元(现金流入)
  • 支付长期债务:500,000美元(现金流出)
  • 支付股息:400,000美元(现金流出)
  • 因此,CFF将如下:

  • ,000,000 - (,000,000 + 0,000 + 0,000),或,100,000
  • 关键要点

  • 融资活动的现金流是公司现金流量表的一部分,它显示了用于为公司提供资金的现金净流量。
  • 融资活动包括涉及债务、股权和股息的交易。
  • 债务和股权融资反映在融资部分的现金流中,这随着公司可能拥有的不同资本结构、股息政策或债务条款而变化。
  • 财务报表中的现金流

    现金流量表是显示公司财务健康状况的三种主要财务报表之一。另外两个重要的统计数据是资产负债表和损益表。资产负债表显示特定日期的资产和负债以及股东权益。也称为损益表,损益表侧重于业务收入和支出。现金流量表衡量公司在给定期间产生或使用的现金。现金流量表有三个部分:

  • 运营现金流(CFO)表示公司从其常规业务活动或运营中带来的现金量。这一部分包括应收账款、应付账款、摊销、折旧和其他项目。
  • 投资现金流反映了公司购买和出售资本资产的情况。CFI报告了企业现金状况的总体变化,这是由于对工厂和设备等项目投资的损益造成的。这些项目被认为是企业的长期投资。
  • 融资活动的现金流(CFF)衡量公司与其所有者、投资者和债权人之间的现金流动。该报告显示了用于运营公司的资金净流量,包括债务、股权和股息。
  • 投资者还可以从资产负债表的股权和长期债务部分以及可能的脚注中获得有关CFF活动的信息。

    来自债务或股权的资本

    CFF指的是公司筹集现金以维持或扩大业务的方式。公司的资本来源可以是债务或股权。当一家公司承担债务时,它通常通过发行债券或从银行贷款来实现。不管怎样,它必须向债券持有人和债权人支付利息,以补偿他们贷款的损失。

    当一家公司走股权路线时,它会向购买该公司股票的投资者发行股票。一些公司向股东支付股息,这代表了公司的股权成本。

    积极和消极的CFF

    债务和股权融资反映在融资部分的现金流中,这随着公司可能拥有的不同资本结构、股息政策或债务条款而变化。

    融资活动产生正现金流的交易

  • 发行股票或股份,出售给投资者
  • 向债权人或银行借款
  • 发行债券,即投资者购买的债务
  • 融资活动的现金流为正数意味着流入公司的资金多于流出的资金,这增加了公司的资产。

    融资活动产生负现金流的交易

  • 股票回购
  • 股息
  • 偿还债务
  • 负CFF数字可能意味着该公司正在偿还债务,但也可能意味着该公司正在偿还债务或支付股息和回购股票,投资者可能会很高兴看到这一点。

    CFF投资者警告

    一家经常向新债务或股权寻求现金的公司可能会从融资活动中获得正现金流。然而,这可能是该公司没有产生足够收益的迹象。此外,随着利率上升,偿债成本也会上升。投资者深入挖掘这些数字很重要,因为对于一家已经背负大量债务的公司来说,正现金流可能不是一件好事。

    相反,如果一家公司在业绩不佳的情况下回购股票并发放股息,这可能是一个警告信号。该公司的管理层可能试图支撑其股价,让投资者开心,但他们的行为可能不符合公司的长期最佳利益。

    融资活动现金流的任何重大变化都应促使投资者调查交易。当分析一家公司的现金流量表时,重要的是要考虑导致其现金状况整体变化的各个部分。

    真实世界的例子

    公司在给股东的年度10-K报告中报告融资活动的现金流。例如,截至2017年1月31日的财年,沃尔玛融资活动产生的现金流为-18,929美元。下表列出了本年度筹资活动的组成部分。

    Cash flows from Financing Activities:(in USD millions)Net change in short-term borrowings(1,673)Proceeds from issuance of long-term debt137Payments of long-term debt(2,055)Dividends paid(6,216)Purchase of company stock(8,298)Dividends paid to noncontrolling interest(479)Purchase of noncontrolling interest(90)Other financing activities(255)Net cash used in financing activities(18,929)

    我们可以看到,沃尔玛的大部分现金流出是由于以82.98亿美元购买了公司股票,支付了62.16亿美元的股息,以及支付了20.55亿美元的长期债务。尽管该期间的净现金流量总额为负,但投资者和市场都认为这些交易为正。

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    作者: 爱财富网

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