您的位置 首页 商业

现金流和息税折旧摊销前利润的区别

分析师使用许多指标来确定公司的盈利能力或流动性。利息、税收、折旧和摊销前收益(EBITDA)通常被用作现金流的同义词,但实际上,它们在重要方面有所不同。 关键要点 虽然在过去,息税…

分析师使用许多指标来确定公司的盈利能力或流动性。利息、税收、折旧和摊销前收益(EBITDA)通常被用作现金流的同义词,但实际上,它们在重要方面有所不同。

关键要点

  • 虽然在过去,息税折旧摊销前利润是计算公司市值和流动性的一种流行工具,但它并没有给投资者提供全面的信息。通过使用现金流分析,投资者能够考虑贷款利息、投资收入和税收等项目——这是息税折旧摊销前利润(EBITDA)所不允许的。因此,息税折旧及摊销前利润的计算只能用于考虑公司的大范围观点,但不足以用于确定真正的财务健康。
  • 息税折旧及摊销前利润基础

    随着杠杆收购行业的兴起,息税折旧摊销前利润在20世纪80年代开始流行。它被用来确定一家公司相对于具有相似商业模式的公司的盈利能力,以及衡量一家公司偿还债务的能力。由于该指标不是根据公认会计原则(GA AP)定义的,因此计算方法因公司而异。

    但基本公式是营业收入,即净收入减去营业费用和售出商品成本,再加上折旧和摊销。还有第二种方法来计算,因为它们相似,所以归结为个人偏好。息税折旧及摊销前利润(EBITDA)旨在确定公司在计入与主要业务运营不直接相关的任何额外资产或费用之前可以产生的现金金额。

    息税折旧摊销前利润的计算公式

    计算息税折旧摊销前利润有两种不同的方法。第一种很简单,只需要简单的加法。第一个公式是:

    EBITDA =净利润+利息+税金+ D + A此处:D =折旧A =摊销\开始{对齐} & \ text { EBITDA } = \ text {净利润+利息+税金+D+A } \ \ & \ text BF {其中:}\ &\text{D =折旧}\ &\text{A =摊销\ \ end {对齐} EBITDA =净利润+利息+税金+D+A此处:D =折旧A =摊销

    如你所见,相对容易。第二种计算息税折旧摊销前利润的方法步骤较少,如下所示:

    EBITDA =营业收入+摊销此处:DA =折旧和摊销\开始{对齐} & \ text { EBITDA } = \ text {营业收入+DA } \ \ & \ text BF {其中:}\ &\text{DA =折旧和摊销} \ \ \ end {对齐} EBITDA =营业收入+摊销此处:DA =折旧和摊销

    如果你已经收到会计报表,第二种方法更受欢迎,因为营业收入已经为你计算过了。无论您决定使用哪种方法,请考虑息税折旧及摊销前利润可能无法提供满足您需求的足够完整的财务状况。

    现金流

    然而,在现实中,公司的流动性很大程度上受到贷款利息、投资收入和税收等因素的影响。谨慎的现金流量管理是把一个企业在一定时期内所有的资金进出都考虑进去,所以现金流量的计算与EBITDA有着内在的不同。

    许多公司需要大量资本支出来购买重型设备或专用设施。设施和设备随着时间的推移而贬值,需要维护和偶尔更换。这些类型的费用被纳入现金流的计算,但不包括息税折旧摊销前利润(EBITDA)。因为它忽略了多种费用,所以快速查看息税折旧摊销前利润可以让一家公司看起来比实际情况更具流动性。现金流是一个更全面的指标,它提供了一个更可靠的公司财务健康的衡量标准。

    本文来自网络,不代表爱财富网立场,转载请注明出处:http://www.htuba.com/news/3839.html

    作者: 爱财富网

    返回顶部