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EBIT和息税折旧及摊销前利润有什么区别?

有多种指标可用于分析公司的盈利能力。EBIT和息税折旧及摊销前利润是其中的两个指标,尽管它们有相似之处,但它们计算的不同会导致不同的结果。 EBIT 利息和税前收益(EBIT)是扣…

有多种指标可用于分析公司的盈利能力。EBIT和息税折旧及摊销前利润是其中的两个指标,尽管它们有相似之处,但它们计算的不同会导致不同的结果。

EBIT

利息和税前收益(EBIT)是扣除所得税费用和利息费用前的公司净收入。EBIT被用来分析一家公司的不含税营运绩效和影响利润的资本结构成本。

以下公式用于计算EBIT:

EBIT = NI+IE+TE其中:NI =净收入eIE =利息费用eTE =税费\ begin { aligned } & \ text { EBIT } = \ text { NI+IE+TE } \ \ & \ text BF { where:} \ \ & \ text { NI =净收入}\ &\text{IE =利息费用}\ &\text{TE =税费} \ \ end { aligned } EBIT = NI+IE+TE where:NI =净收入eIE =利息费用eTE =税费

由于净收入是一个不包括利息费用和税收费用的数字,因此需要将它们加回去以计算EBIT。

EBIT通常被称为营业收入,因为他们在计算中不包括税收和利息费用。然而,有时营业收入可能与EBIT不同。

EBT

税前收益(EBT)反映的是税前实现的营业利润,而EBIT不包括税款和利息支付。EBT的计算方法是将净收入加上税收来计算公司的利润。

通过消除纳税义务,投资者可以在消除一个超出其控制范围的变量后,利用EBT来评估一家公司的经营业绩。在美国,这对于比较可能有不同州税或联邦税的公司非常有用。EBT和EBIT彼此相似,都是息税折旧摊销前利润的变体。

扣除利息、税项、折旧及摊销前的盈利

EBITDA或利息、税收、折旧和摊销前收益是另一个广泛使用的衡量公司财务业绩和项目收益潜力的指标。

息税折旧及摊销前利润(EBITDA)在计算盈利能力时剔除了债务融资以及折旧和摊销费用。它还不包括税收和债务利息支出。因此,息税折旧及摊销前利润有助于深入了解公司运营绩效的盈利能力。

息税折旧及摊销前利润可以通过扣除净收入并加回利息、税、折旧和摊销来计算,其中:

EBITDA = NP+I+T+D+A此处:NP =净利润I =利息T =税金折旧=摊销\ begin { aligned } & \ text { EBITDA } = \ text { NP+I+T+D+A } \ \ & \ text BF { where:} \ \ & \ text { NP =净利润}\ &\text{I =利息\ & \ text { T =税金}\ &\text{D =折旧}\ &\ text{A =摊销} \ \ \ end aligned } EBITDA

EBIT与息税折旧摊销前利润的比较

以下是JC Penney截至2018年5月5日的部分损益表。

杰西潘尼的EBIT:

  • 净收入亏损7800万美元,以蓝色突出显示。
  • 利息支出为7800万美元,而税费支出为100万美元,以绿色突出显示。
  • EBIT在此期间为-100万美元或-7800万美元(净收入)-100万美元(税收)+7800万美元(利息)。
  • 由于所得税最初是100万美元的抵免,我们将其扣除以计算EBIT。
  • J.C. Penney / Securities and Exchange Commission 

    JC Penney的息税折旧摊销前利润也是使用净收入计算的:

  • 净收入为-7800万美元,以蓝色突出显示。
  • 折旧额为1.41亿美元,以红色突出显示。
  • 净利息支出为7800万美元,税收为+100万美元,以绿色突出显示。
  • 息税折旧摊销前利润为1.4亿美元或-7800万美元+1.41亿美元-100万美元+7800万美元(净利息)。
  • 同样,所得税最初是100万美元的抵免,所以我们将其扣除以计算息税折旧摊销前利润。
  • J.C. Penney / Securities and Exchange Commission

    从上面的例子中我们可以看出,100万美元的EBIT与1.4亿美元的息税折旧及摊销前利润完全不同。对于JC Penney来说,折旧和摊销给EBITDA下的利润增加了很大一部分。

    关于EBIT和息税折旧及摊销前利润的考虑

    EBIT和息税折旧及摊销前利润(EBITDA)都剔除了债务融资和税收的成本,而息税折旧及摊销前利润(EBITDA)将折旧和摊销费用重新计入公司利润,从而又向前迈进了一步。

    由于折旧未计入息税折旧摊销前利润(EBITDA),对于拥有大量固定资产和大量折旧费用的公司来说,这可能导致利润扭曲。折旧费用越大,就越能提高息税折旧摊销前利润。

    息税折旧摊销前利润(EBITDA)也可以通过提取营业收入并加回折旧和摊销来计算。请注意,每个息税折旧摊销前利润公式可以产生不同的利润数字。两种息税折旧及摊销前利润计算之间的差异可以通过出售一大件设备或投资利润来解释,但如果没有明确说明这一点,这一数字可能会产生误导。

    底线

    EBIT和息税折旧及摊销前利润都是分析公司财务业绩的重要指标。我们例子中盈利能力的差异表明了在分析中使用多个指标的重要性。

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    作者: 爱财富网

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