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快速比率定义

什么是速动比率? 速动比率是一家公司短期流动性状况的指标,衡量一家公司用其最具流动性的资产履行短期义务的能力。 因为它表明公司有能力立即使用其接近现金的资产(可以迅速转换为现金的资…

什么是速动比率?

速动比率是一家公司短期流动性状况的指标,衡量一家公司用其最具流动性的资产履行短期义务的能力。

因为它表明公司有能力立即使用其接近现金的资产(可以迅速转换为现金的资产)来偿还其流动负债,所以它也被称为酸性测试比率。“酸性测试”是一个俚语,指的是旨在产生即时结果的快速测试——因此得名。

关键要点

  • 速动比率衡量一家公司在不需要出售库存或获得额外融资的情况下支付流动负债的能力。
  • 速动比率被认为是比流动比率更保守的衡量标准,流动比率包括所有流动资产作为流动负债的覆盖范围。
  • 比率结果越高,公司的流动性和财务健康越好;比率越低,公司越有可能难以偿还债务。
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    什么是速动比率?

    理解快速比率

    速动比率衡量一家公司可用的流动资产的美元金额与流动负债的美元金额之比。流动资产是那些能够在公开市场上迅速转化为现金,对收到的价格影响最小的流动资产,而流动负债是公司在一年内到期支付给债权人的债务或义务。

    1的结果被认为是正常的快速比率。这表明该公司完全有足够的资产来立即清偿其流动负债。速动比率小于1的公司可能无法在短期内完全清偿其流动负债,而速动比率大于1的公司可以立即摆脱其流动负债。例如,速动比率1.5表示一家公司有1.5美元的流动资产可用于支付每1美元的流动负债。

    虽然这种基于数字的比率提供了对企业生存能力和某些方面的洞察,但它们可能无法提供企业整体健康状况的完整画面。重要的是要看看其他相关的措施,以评估真实的情况。

    快速比率计算

    计算速动比率的公式是:

    QR= CE+MS+ArcLorQR = CA I pecl此处:QR =速动比率CE=现金和等值品MS=可交易证券AR=帐户收款C1 =流动负债CA=流动资产I=库存类型=待摊费用\ begin { aligned } & QR = \ frac { CE+MS+AR } { CL } \ \ & \ text { Or } \ \ & QR = \ frac { CA-I-PE } { CL } \ \ & \ text BF { where:} \ \ & QR = \ text {速动比率

    要计算速动比率,请在公司资产负债表的流动资产和流动负债部分找到公式的每个组成部分。将相应的bala nce插入方程并进行计算。

    计算速动比率时,请仔细检查您在公式中使用的成分。流动资产的分子应包括在短期内(约90天内)可轻易转换成现金的资产,而不影响其价格。库存不包括在速动比率中,因为许多公司为了在90天或更短时间内销售完库存,必须应用大幅折扣来激励客户快速购买。库存包括原材料、组件和成品。

    同样,只考虑90天左右可以收回的应收账款。应收账款是指客户因已经交付的货物或服务而欠公司的钱。

    客户支付对速动比率的影响

    一个企业可能有大量的应收账款,这可能会提高速动比率。但是,如果客户的付款由于不可避免的情况而延迟,或者如果付款有一个很长的到期日,例如根据销售条款为120天,公司可能无法支付其短期债务。这可能包括需要立即支付的基本业务费用和应付账款。尽管有一个健康的应收账款余额,速动比率实际上可能太低,企业可能面临现金不足的风险。

    另一方面,一家公司可以通过谈判迅速从客户那里获得付款,并从供应商那里获得更长的付款期限,这将使负债在账面上保留更长时间。通过更快地将应收账款转化为现金,它可能会有一个更健康的速动比率,并完全有能力偿还流动负债。

    应收账款是否是快速现金的来源仍是一个有争议的话题,取决于公司向客户提供的信贷条款。一家需要预付款或只给客户30天付款时间的公司将比给90天的公司有更好的流动性。此外,公司与其供应商的信用条款也影响其流动性状况。如果一家公司给客户60天的付款时间,但有120天的时间给供应商付款,那么只要应收账款与应付账款持平或超过应付账款,该公司的流动性状况将是健康的。

    另外两个组成部分,现金&现金等价物和有价证券,通常没有这种有时间限制的依赖性。然而,为了保持计算的准确性,应该只考虑正常条件下90天或更短时间内实际收到的金额。有息证券等资产的提前清算或提前提取可能会导致罚款或账面价值贴现。

    真实世界示例

    上市公司通常在其季度报告的“关键比率”部分的“流动性/财务健康”标题下报告快速比率数字。

    以下是根据截至2019财年在个人护理行业运营的两家领先竞争对手的资产负债表上显示的数字计算的速动比率:

     
     (in $millions)
     
    Procter & Gamble
     
    Johnson & Johnson
     
    Quick Assets
     
    (A)
     
    $15,238
     
    $33,862
     
    Current Liabilities
     
    (B)
     
    $30,011
     
    $35,964
     
    Quick Ratio
     
    (A/B)
     
    0.51
     
    0.94

    强生公司的速动比率为0.94,似乎能够支付其流动负债,尽管其流动资产不太能够满足每一美元的短期债务。另一方面,宝洁公司可能无法仅使用速动资产来偿还其当前债务,因为其速动比率远低于1,为0.51。

    快速比率与电流比率

    速动比率比流动比率更保守,因为它不包括库存和其他流动资产,这些资产通常更难转化为现金。速动比率只考虑那些可以很快转化为现金的资产。另一方面,当前的报告考虑了存货和预付费用资产。在大多数公司,库存需要时间来清算,尽管少数公司可以很快将库存转化为快速资产。预付费用虽然是一种资产,但不能用来支付流动负债,所以它们被忽略在速动比率中。

    常见问题

    为什么叫“快”比?

    速动比率只关注公司可用于偿还短期债务和义务的最具流动性的资产。流动资产是那些可以迅速而容易地转换成现金来支付这些账单的资产——因此是“快速的”。

    哪些资产被认为是最“快”的?

    公司可获得的“最快”或最具流动性的资产是现金和现金等价物(如货币市场投资),其次是可通过公司经纪人在接到通知后立即在市场上出售的有价证券。应收账款也包括在内,因为这些是短期内由于销售的货物或提供的服务而欠公司的款项。

    速动比率和其他流动性比率有什么区别?

    速动比率只关注公司资产负债表上最具流动性的资产,因此,如果需要的话,它会给出最直接的流动性情况,使其成为流动性最保守的衡量标准。流动比率还包括存货等流动性较低的资产和预付费用等其他流动资产。

    如果速动比率表明一家公司没有流动性,会发生什么?

    在这种情况下,即使在健康的公司也会出现流动性危机——如果出现了难以履行短期义务的情况,如偿还贷款和支付员工或供应商的款项。近代史上影响深远的流动性危机的一个例子是2007-09年的全球信贷紧缩,许多公司发现自己无法获得短期融资来支付眼前的债务。如果找不到新的融资,公司可能会被迫在一次大甩卖中清算资产或寻求破产保护。

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    作者: 爱财富网

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