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价格销售比定义

什么是销售价格比? 市盈率是一种将公司股价与其收入进行比较的估值比率。它是金融市场对公司销售额或收入中每一美元价值的一个指标。 市盈率可以通过将公司的市值除以指定期间(通常为12个…

什么是销售价格比?

市盈率是一种将公司股价与其收入进行比较的估值比率。它是金融市场对公司销售额或收入中每一美元价值的一个指标。

市盈率可以通过将公司的市值除以指定期间(通常为12个月)的总销售额来计算,也可以通过将股价除以每股销售额来计算。市盈率也称为销售倍数或收入倍数。

关键要点

  • 市盈率显示了投资者愿意为一只股票的每一美元销售支付多少钱。
  • 市盈率是通过股票价格除以基础公司每股销售额来计算的。
  • 低比率可能意味着股票被低估,而高于平均水平的比率可能意味着股票被高估。
  • 市盈率的一个缺点是,它没有考虑公司是否盈利或是否会盈利。
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    价格销售比

    理解销售价格比

    销售价格比是投资者和分析师的关键分析和评估工具。这个比率显示了投资者愿意为每一美元的销售额支付多少。像所有比率一样,当用来比较同一行业的公司时,市盈率是最相关的。低比率可能表明股票被低估,而明显高于平均水平的比率可能表明估值过高。

    用于销售的典型的12个月期间的价格销售比通常是过去四个季度(也称为拖尾12个月或TTM),或最近或当前的财政年度(财政年度)。基于当年预测销售额的价格销售比被称为远期比率。

    与其他比率一样,当用于比较同一行业内的公司时,市盈率的价值最大。

    计算价格销售比

    市盈率=最大股价指数此处:MVS =每股市值市盈率=每股销售额\开始{调整} & \ text {市盈率} = \ frac { MVS } {市盈率}\ & \ textbf {其中:}\ \ & SPS = \ text {每股市值} \ \ &市盈率= \ text {每股销售额} \结束{调整}市盈率=市盈率其中:MVS =每股市值市盈率=每股销售额

    要确定市盈率,必须用当前股价除以每股销售额。把股票符号插入任何一个主要的金融网站,就可以找到当前的股票价格。每股销售额指标的计算方法是公司销售额除以已发行股票的数量。

    价格销售比示例

    例如,考虑下表中显示的Acme公司的季度销售额。2011财年(2011财年)的销售额是实际销售额,而2012财年的销售额是分析师的平均预测(假设我们目前在2012财年的第一季度或Q1)。Acme有1亿股未偿股份,目前每股交易价格为10美元。

     FY1-Q1FY1-Q2FY1-Q3FY1-Q4FY2-Q1FY2-Q2FY2-Q3FY2-Q4Revenues ($ million)$100$110$120$125$130$135$130$125

    目前,Acme的12个月期市盈率计算如下:

  • 过去12个月的销售额(TTM)= 4.55亿美元(2011财年所有价值的总和)
  • 每股销售额(TTM)= 4.55美元(销售额4.55亿美元/ 1亿股已发行股票)
  • 市盈率= 2.2(每股10美元/每股4.55美元的销售额)
  • Acme当前财年的市盈率计算如下:

  • 当前财年(2002财年)的销售额= 5.2亿美元
  • 每股销售额= 5.20美元
  • 市盈率= / .20 = 1.92
  • 如果Acme的同行——我们假设他们都在同一个行业,就市值而言规模相似——的平均市盈率(TTM)为1.5,而Acme的市盈率为2.2,这表明该公司的估值存在溢价。其中一个原因可能是Acme预计今年的收入将增长14.2%(5.2亿美元对4.55亿美元),这可能比其同行的预期要好。

    苹果示例

    更进一步,考虑苹果(纳斯达克代码:AAPL)2019财年的收入为2602亿美元。截至2020年6月30日,苹果的流通股为174.2亿股,每股销售额为14.94美元。截至2020年9月28日,其股价为114.96美元,市盈率为7.7倍。

    与此同时,谷歌(纳斯达克:GOOGL)的市盈率为6.5,微软(纳斯达克:MSFT)为11.3,这表明苹果和谷歌可能被低估,微软可能被高估。

    市盈率与电动汽车/销量

    市盈率没有考虑债务。然而,企业价值销售比(EV/Sales)确实如此。电动汽车/销售比率使用企业价值,而不是像市盈率那样使用市值。企业价值将债务和优先股加入市值,并减去现金。电动汽车/销售比据说更高,尽管它涉及更多的步骤,并不总是容易获得。

    价格销售比的局限性

    市盈率没有考虑公司是否盈利或是否会盈利。比较不同行业的公司也很困难。例如,与杂货店零售商相比,制作电子游戏的公司在将销售转化为利润方面有不同的能力。

    此外,市盈率不考虑债务负担或公司资产负债表的状况。也就是说,一家几乎没有债务的公司比一家市盈率相同的高杠杆公司更有吸引力。

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    作者: 爱财富网

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