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债务资本比率定义

什么是负债率? 债务资本比率是衡量公司财务杠杆的一个指标。债务资本比率是通过将公司的计息债务(包括短期和长期债务)除以总资本来计算的。总资本是所有有息债务加上股东权益,其中可能包括…

什么是负债率?

债务资本比率是衡量公司财务杠杆的一个指标。债务资本比率是通过将公司的计息债务(包括短期和长期债务)除以总资本来计算的。总资本是所有有息债务加上股东权益,其中可能包括普通股、优先股和少数股权等项目。

债务资本比率公式

债务资本比=债务资本比+股东权益比=债务+股东权益债务

如何计算负债率

债务资本比率是通过将公司的总债务除以总资本来计算的,总资本是总债务加上总股东权益。

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债务资本比率

债务资本比率告诉你什么?

债务资本比让分析师和投资者对公司的财务结构以及公司是否适合投资有了更好的了解。在其他条件相同的情况下,债务资本比率越高,公司的风险就越大。这是因为比率越高,公司通过债务获得的资金就越多,这意味着偿还债务的责任越大,如果债务不能及时偿还,贷款被没收的风险就越大。

然而,尽管特定数量的债务可能会使一家公司陷入瘫痪,但同样数量的债务几乎不会影响另一家公司。因此,使用总资本可以更准确地反映公司的健康状况,因为它将债务设定为资本的百分比,而不是美元金额。

关键要点

  • 衡量公司的财务杠杆,计算方法是将公司的计息债务除以总资本。
  • 在其他条件相同的情况下,债务资本比率越高,公司的风险就越大。
  • 虽然大多数公司通过债务和股权的混合方式为其业务融资,但查看一家公司的总债务可能不会提供最佳信息。
  • 如何使用债务资本比率的例子

    例如,假设一家公司有1亿美元的负债,包括以下各项:

  • 应付票据500万美元
  • 应付债券2000万美元
  • 应付账款1000万美元
  • 应计费用600万美元
  • 递延收入300万美元
  • 长期负债5,500万美元
  • 其他长期负债100万美元
  • 其中,只有应付票据、应付债券和长期负债是计息证券,其总额为500万美元+2000万美元+5500万美元= 8000万美元。

    至于股权,该公司拥有价值2000万美元的优先股和300万美元的少数股权。该公司有1000万股普通股尚未发行,目前每股20美元。总股本为2000万美元+300万美元+(20美元x 1000万股)= 2.23亿美元。使用这些数字,计算公司的债务资本比率是:

  • 债务对资本= $ 8000万/($ 8000万+$ 223)= 8000万/$ 3.03亿= 26.4%
  • 假设这家公司被投资组合经理视为一项投资。如果投资组合经理看到另一家公司的债务与资本比率为40%,在其他条件相同的情况下,参考公司是一个更安全的选择,因为它的财务杠杆大约是比较公司的一半。

    以卡特彼勒为例,该公司截至2018年12月的债务总额为366亿美元。该公司同一季度的股东权益为140亿美元。因此,其债务资本比率为73%,即366亿美元(366亿美元+140亿美元)。

    债务资本比率和债务比率的区别

    与债务资本比率不同,债务比率将总债务除以总资产。债务比率是衡量一家公司资产中有多少是由债务融资的指标。这两个数字可能非常相似,因为总资产等于总负债加上总股东权益。然而,对于债务资本比率,它排除了除计息债务之外的所有其他负债。

    使用债务资本比率的局限性

    债务资本比率可能会受到公司使用的会计惯例的影响。通常,公司财务报表上的价值是以历史成本会计为基础的,可能不能反映真实的当前市场价值。因此,在计算中使用正确的值是非常重要的,这样比率就不会失真。

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    作者: 爱财富网

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