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现金比率定义

什么是现金比率? 现金比率是对公司流动性的一种衡量,具体来说是公司总现金和现金等价物与其流动负债的比率。该指标计算公司用现金或接近现金的资源偿还短期债务的能力,如容易出售的证券。当…

什么是现金比率?

现金比率是对公司流动性的一种衡量,具体来说是公司总现金和现金等价物与其流动负债的比率。该指标计算公司用现金或接近现金的资源偿还短期债务的能力,如容易出售的证券。当债权人决定愿意贷款给一家公司时,这些信息对他们很有用。

现金比率几乎就像是最坏情况下公司价值的指标——比如说,公司将在哪里倒闭。它告诉债权人和分析师可以迅速转化为现金的流动资产的价值,以及这些现金和接近现金的资产可以覆盖公司流动负债的多大比例。

关键要点

  • 现金比率是一种流动性指标,显示公司仅使用现金和现金等价物来支付短期债务的能力。
  • 现金比率是通过将一家公司的现金和近现金证券的总储备相加,并除以其总流动负债得出的。
  • 现金比率比其他流动性比率更保守,因为它只考虑公司最具流动性的资源。
  • 理解现金比率

    与其他流动性比率相比,现金比率通常更保守地看待公司偿还债务和义务的能力,因为它严格坚持持有现金或现金等价物,而不考虑包括应收账款在内的其他资产。

    公司现金比率的公式是:

    现金比率=现金和现金等价物流动负债\ text {现金比率}=\frac{现金和现金等价物}} { \ text {流动负债} }现金比率=流动负债现金和现金等价物

    与其他流动性衡量指标一样,如流动比率和速动比率,现金比率公式使用流动负债作为分母。流动负债包括一年或更短时间内到期的任何债务,如短期债务、应计负债和应付账款。

    关键区别在于分子。现金比率的分子将等式的资产部分限制为最具流动性的资产,如库存现金、活期存款和现金等价物(有时称为有价证券),如货币市场账户基金、储蓄账户和国库券。应收账款、存货、预付资产和某些投资不包括在现金比率中,因为它们与其他流动性指标一样。其基本原理是,这些项目可能需要时间和努力才能在市场上找到买家。此外,出售这些资产所得的金额可能无法确定。

    现金比率揭示了什么?

    现金比率最常用来衡量公司的流动性。如果公司被迫立即支付所有流动负债,这一指标表明公司有能力这样做,而不必出售或清算其他资产。

    现金比率用数字表示,大于或小于1。在计算比率时,如果结果等于1,公司的流动负债金额与现金和现金等价物偿还这些债务的金额完全相同。

    如果一个公司的现金比率小于1,那么流动负债就比现金和现金等价物多。这意味着手头现金不足以偿还短期债务。如果该公司存在扭曲其资产负债表的情况,比如与供应商的信贷期限长于正常期限、库存管理有效以及向客户提供的信贷非常少,这可能不是坏消息。

    如果一个公司的现金比率大于1,那么这个公司的现金和现金等价物就比流动负债多。在这种情况下,公司有能力支付所有短期债务,并且仍然有现金剩余。虽然这听起来很负责任,但较高的现金比率并不一定反映公司的强劲表现,尤其是如果它明显高于行业标准的话。高现金比率可能表明,一家公司在利用现金方面效率低下,或者没有最大限度地发挥低成本贷款的潜在效益:它没有投资于可盈利的项目,而是让资金停滞在银行账户中。这也可能表明,一家公司担心未来的盈利能力,并正在积累保护性资本缓冲。

    现金比率的限制

    现金比率很少用于财务报告或分析师对公司的基本分析。对一家公司来说,用过多的现金和接近现金的资产来弥补流动负债是不现实的。一家公司在资产负债表上持有大量现金通常被视为资产利用率低,因为这些钱可以返还给股东或用于其他地方以产生更高的回报。虽然提供了一个有趣的流动性视角,但这一比率的用处有限。

    当与行业平均水平和竞争对手平均水平进行比较时,或者当查看同一家公司随时间的变化时,现金比率更有用。现金比率低于1有时确实表明公司有财务困难的风险。然而,低现金比率也可能是公司要求保持低现金储备的特定战略的一个指标——例如,因为资金正被用于扩张。

    某些行业往往在流动负债较高、现金储备较低的情况下运营,因此行业间的现金比率可能并不意味着有问题。

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    作者: 爱财富网

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